光大證券受罰次數列券商之首再融資計劃恐被擱置

保薦亂象背后

作為一家在行業內業績排名前10%的大中型上市券商，光大證券的保薦亂象雖然在近日集中爆發，但問題爆發的根源卻絕非短期所累積，也非單一原因所致。多位熟悉光大證券的投行人士向本報記者反映，其投行內部存在人浮于事、激勵機制不足、保代水平參差不齊、內控體制缺失等問題。

“2011年的獎金有30%還沒有下發，更別提2012年的獎金了，這并不是某些投行所謂制度化的留存?！惫獯笞C券投行部人士向記者透露，出于控制成本等考慮，光大證券對投行部門確實存在獎金拖欠的情況，激勵機制的不足引起投行內部極大不滿。

而記者梳理光大證券60多位保代的從業背景也發現，相較于國泰君安、海通等上海本土券商，光大投行的人員構成顯得較不穩定，幾方勢力的整合讓其保代水平參差不齊。

在光大證券現有65位保薦代表人中，2004年前后工作至今的大約占比1/3，而在這些人中，投行深圳一部總經理稅昊峰、投資銀行總部副總監王蘇華等身居投行要職的保代均因保薦項目出問題被證監會處罰過。

在2006年收購天一證券后，其投行部也有約10名保代“歸順”光大證券。近日被曝出重大問題的千足珍珠的兩位保代均出自其中，分別是投行上海三部總經理潘劍云和投行上海四部副總經理薛江。另外，2009年前后，從東方證券挖角的四位保薦代表人則充實了光大證券投行五部，其中投行上海五部高級副總裁楊衛東在東方證券時期就曾被監管談話，另有兩單項目被否，而進入光大之后，因造假引起公眾強烈關注的達芬奇家居也是出自楊衛東之手。

“光大證券工作效率較低，投行內部存在人浮于事的現象?！币晃皇煜す獯笞C券的資深保薦代表人如此評價這家券商，他表示，光大證券有些問題也是各家投行的共性問題，每個投行或多或少都養著一批不干活的人，但在市場化程度較低的企業更為明顯一些。

6月20日，光大證券召開投行系統相關負責人會議，承認天豐節能項目暴露出了公司投行內控體系存在一些不足之處，特別是在規章制度的執行力、保薦代表人管理、項目內部審核等方面尚存在缺陷。