光大證券獲史上最嚴(yán)罰單 開創(chuàng)“重典治亂”標(biāo)桿

反思監(jiān)管漏洞　加快修訂證券法

光大證券事件的發(fā)生絕非偶然，這不僅僅是券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的問題，交易所、監(jiān)管層都應(yīng)從此次案例中吸取教訓(xùn)，嚴(yán)控市場風(fēng)險底線。

專家認(rèn)為，雖然上交所在此次事件中并未違反相關(guān)法規(guī)，但從處理的表現(xiàn)看遠(yuǎn)未達(dá)到“盡職”的程度。

上海財經(jīng)大學(xué)證券研究中心主任金德環(huán)表示，從此次光大證券事件不難看出，交易所的儲備政策不夠，沒有預(yù)期到會出現(xiàn)這一問題，因此難以快速出臺跨市場監(jiān)控的有效措施。在其看來，加強(qiáng)跨市場監(jiān)管和引入熔斷機(jī)制極為必要。

考慮到投資機(jī)構(gòu)可以通過現(xiàn)貨與期貨市場聯(lián)動對沖，而散戶不能掛空單只能束手就擒，國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜認(rèn)為，為保護(hù)中小投資者權(quán)益、體現(xiàn)市場公平性，的確應(yīng)重啟“Ｔ＋０”交易機(jī)制。

“流動性是股市的生命力，沒有足夠的流動性不是市場而是合約。資本市場要給中小投資者平等的機(jī)會，中小投資者有權(quán)利也需要有渠道采取同樣的對沖手段，這才符合公平原則。”林采宜說。

而證券交易所和中國金融期貨交易所更應(yīng)加強(qiáng)跨市場監(jiān)管，形成自律的監(jiān)管體制。

在劉俊?？磥恚魏蝿?chuàng)新都不能脫離誠信法制的軌道，不能因片面注重發(fā)展而忽視風(fēng)控、規(guī)范和誠信，此次事件也體現(xiàn)出加快修訂證券法的必要性?！肮芾韺右偨Y(jié)過往成功的經(jīng)驗和失敗的教訓(xùn)，將投資者保護(hù)推向新的高度。加快建立以公司法和證券法為核心的資本市場法律體系?！?/p>