專家稱互聯網金融進入門檻低缺乏監管致風險較大

余額寶們打開大眾理財的大門

互聯網理財　高收益能否持續

本報記者　熊建

北京市民蘇女士習慣在儲蓄卡里留一些閑錢，以備不時之需，春節前聽同事介紹把這筆錢轉到了余額寶。“每天能看到收益有多少，菜錢起碼解決了，感覺很好。”她說。

毫無疑問，互聯網金融已經改變了不少人理財、支付的習慣。“一塊錢就能理財”“收益高于銀行存款”“隨時可以支取”……2013年至今，在余額寶的引領下，百度百發、網易添金、蘇寧零錢寶、微信理財通等互聯網理財產品層出不窮、百舸爭流。

過去5萬元的銀行理財門檻讓很多零散資金陷入沉睡，而今更加注重用戶體驗的互聯網理財為大眾打開了一扇簡便、快捷、低門檻的大門，受到了人們的熱捧。

據央行網站消息，中國人民銀行副行長劉士余指出，目前，對于互聯網金融進行評價，尚缺乏足夠的時間序列和數據支持，要留有一定的觀察期。要鼓勵互聯網金融創新和發展，包容失誤。但同時絕不姑息欺詐、詐騙等違法犯罪活動。傳統線下金融業務轉到線上開展，要遵守線下金融業務的監管規定。

互聯網拉近了普通大眾和金融理財的距離

忽如一夜春風來，互聯網一下子拉近了普通大眾和金融理財的距離。“互聯網金融的好處就是交易成本低，交易完成迅速，參加的人可以很多，一塊錢也可以投資，因此發展迅速。”著名經濟學家成思危說。

序幕首先由支付寶拉開。

2013年6月13日，由支付寶打造的余額寶正式上線。這讓用戶不僅能夠獲得遠超銀行活期存款的收益，還能隨時用于消費和轉入轉出，無需任何手續費。

依托支付寶以億計的用戶和強大的品牌效應，再加上較高的年化收益率，余額寶一經推出就獲得了廣泛認可。

其他巨頭不甘旁觀。蘇寧零錢寶，作為2014年首款上市的互聯網金融產品，1月12日測試中的七日年化收益率為6.991%。1月15日，微信理財通上線，其基金提供商為華夏基金，被視為余額寶最有力的競爭對手，2月12日七日年化收益率為6.675%。

事實上，互聯網理財產品聚集的資金一般都是投向貨幣基金，或者是銀行協議存款的團購產品——將零散的小微資金集合起來向銀行討價還價，獲得比活期存款高數十倍的高額協議存款收益。也就是說，錢還在銀行那里，但是互聯網理財用戶的收益卻大幅提升。

在互聯網理財銷售火爆的背后，是我國金融行業不斷被網絡改變的事實。在互聯網技術的支持下，金融普惠性逐漸增強是其中的特征之一。“移動互聯網能夠實現十八屆三中全會提到的普惠金融，舍此沒有太好的辦法。”北京市金融工作局黨組書記霍學文說。

傳統金融機構在互聯網大潮里有很多機會

面對互聯網理財的奪人氣勢，傳統銀行理財業務也非按兵不動。

1月21日，工商銀行發行一款工銀薪金寶貨幣基金，起購金額100元，零認申贖費，收益也具有吸引力。此外，平安銀行推出“一分錢起購”的平安盈，農行理財新品效仿余額寶增添實時贖回功能，中信銀行與騰訊財付通合作推出電子商戶憑商譽授信……

傳統金融機構在互聯網大潮里有很多機會。“互聯網金融能夠降低服務成本，通過大數據實現更好的風險定價。”融360首席執行官葉大清說，“互聯網可以說是一雙翅膀，可以讓傳統金融機構這樣一頭大象飛起來。”

當前，各大商業銀行已經將存款利率上浮到頂，即在官方存款利率3%基礎上上浮10%，即便如此，依然難擋小儲戶流失之勢。分析認為，在與互聯網金融的存款保衛戰中，銀行存款利率市場化進程將進一步加快。

劉士余指出，互聯網金融是新興、富有活力和創造性的業態，從全球富有代表性的互聯網金融業務發展來看，互聯網金融業務具有小額、快捷、便利的特征，因而具有顯著的包容性，解決了許多傳統金融體系不能很好解決的問題，與傳統金融體系相互滲透，相互促進，相得益彰，共同構成廣義的金融體系。