審計署：養(yǎng)老金面臨貶值風(fēng)險 去年貶值178億元

審計署對全國社保基金的審計結(jié)果顯示，由于負利率的侵蝕，“躺”在賬戶中高達2.7萬億元的養(yǎng)老金僅2013年的損失就達到了178億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，相對于通過投資運營實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值，做實賬戶、保證流動性和不發(fā)生支付危機顯得更為重要。在未來，則應(yīng)當(dāng)通過大力發(fā)展企業(yè)年金等增量部分來分散養(yǎng)老金體系的風(fēng)險。

縮水

養(yǎng)老金面臨貶值風(fēng)險

根據(jù)人社部發(fā)布的《2013年全國社會保險情況》，截至去年末，全國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)總額為29930億元，其中財政專戶存款24218億元、支出戶1234億元、暫存款2544億元、債券投資54億元、委托運營595億元、協(xié)議存款1285億元。居民基本養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)總額為3124億元，其中財政專戶存款2829億元、支出戶145億元、暫存款124億元、債券投資26億元，沒有委托運營及協(xié)議存款。如果將城鎮(zhèn)職工和居民基本養(yǎng)老保險基金合并，則意味著截至去年末，有逾2.7萬億的養(yǎng)老金躺在賬戶上。

《經(jīng)濟參考報》記者注意到，2.7萬億元之巨的養(yǎng)老金存款如同一塊巨大的蛋糕散發(fā)著誘人香味，從監(jiān)管部門到機構(gòu)投資者，對此“眼紅”的主體不在少數(shù)。

在6月16日的基金業(yè)協(xié)會年會上，全國社保基金副理事長王忠民表示，目前養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余規(guī)模3萬多億，如果把其中可投資部分放到基金化管理，基金化投資，改變現(xiàn)在只在銀行和國債領(lǐng)域當(dāng)中的狀態(tài)，帶來的市場資金流和基金化投資變化將是巨大的。

說這番話的王忠民彼時頗有底氣：6月30日公布的全國社會保障基金2013年年報顯示，2013年年末，全國社會保障基金理事會管理的基金資產(chǎn)總額12415.64億元，權(quán)益投資收益額685.87億元，投資收益率6.2%。截至報告期末，廣東委托資金權(quán)益1094.50億元。全國社會保障基金理事會和廣東省政府于2012年3月19日簽訂1000億元養(yǎng)老金委托投資協(xié)議，投資期限為兩年。時至今年3月19日，兩年委托投資期限已滿，而作為同一個基金池中資金，廣東委托資金的收益率也同為6.2%。

而在稍早之前的6月13日，證監(jiān)會則表示，將繼續(xù)與人社部、住建部等部門進行積極溝通，推動基本養(yǎng)老金、住房公積金實現(xiàn)市場化、專業(yè)化運作，推動基金行業(yè)參與養(yǎng)老金市場化管理制度設(shè)計，依托基金管理搭建聯(lián)通資本市場與養(yǎng)老保障體系的橋梁。在今年年初，證監(jiān)會則表示，證監(jiān)會正在加快推動養(yǎng)老金、保險資金、住房公積金、Q FII、RQ FII等各類境內(nèi)外長期資金入市，相關(guān)工作總體進展順利。

不過，根據(jù)財政部《關(guān)于清理整頓地方財政專戶的整改意見》的規(guī)定，在社會保險基金的計息和保值增值問題上，明確地方財政部門不得動用基金結(jié)余進行除定期存款、購買國家債券以外任何其他形式的直接或間接投資。事實上目前全國各地的社會保險基金投資策略也以銀行存款為主，配以少量國債。

中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文表示，通過這種投資策略，十多年來養(yǎng)老金收益率平均不到2%，扣除通貨膨脹率，年均收益率為負數(shù)，處于貶值風(fēng)險之中。

根據(jù)審計署2012年8月發(fā)布的全國社會保障資金審計結(jié)果，數(shù)據(jù)顯示社會保險基金結(jié)余形態(tài)分布中，活期存款、定期存款和其他形式分別占38 .44%、58.01%和3.55%。如果按照活期存款和定期存款4：6的大致比例，結(jié)合2013年全年2.6%的CPI，以及目前0.35%的活期存款利率和3%的定期存款率，即使在2013年物價水平相對較低的年份，2.7萬億元的養(yǎng)老金依然因為負利率因素損失了178億元之巨。