央行建成本幣跨境支付“高速路”

央行建成本幣跨境支付“高速路”

CIPS二期有望全面支持各類跨境業務

□記者 張莫 北京報道

人民幣國際化進程再次迎來里程碑式事件。10月8日，人民幣跨境支付系統(一期)成功上線運行。人民幣跨境支付系統英文簡稱為CIPS，為境內外金融機構人民幣跨境和離岸業務提供資金清算、結算服務，是重要的金融基礎設施，也是人民幣國際化的有力支撐點。

業內人士表示，與此前的代理行模式、清算行模式相比，人民幣跨境支付系統好似一條“支付高速公路”，大大提高了跨境人民幣清算和結算的效率，有望提速人民幣國際化進程。

標志 人民幣加固“基礎設施”支撐點

根據此前央行披露的數據，2014年，人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重上升至23.6%。與此同時，人民幣在跨境貿易和直接投資中的使用規模穩步上升。數據顯示，2014年，經常項目人民幣結算金額6.55萬億元，同比增長41.6%。對外直接投資(ODI)人民幣結算金額1865.6億元，同比增長117.9%；外商來華直接投資(FDI)人民幣結算金額8620.2億元，同比增長92.4%。

目前，根據國際支付提供商環球銀行間金融通信系統(SWIFT)最新編制并公布的數據，今年8月，人民幣首次超越日元，成為全球第四大支付貨幣。匯豐預計，到2020年，中國對外貿易的一半以上將以人民幣結算，人民幣將躋身全球主要貨幣之列。

在CIPS上線之前，人民幣跨境支付業務主要通過“代理行模式”和“清算行模式”等多種方式實現。清算行模式下，港澳清算行直接接入大額支付系統，其他清算行通過其總行或者母行接入大額支付系統，所有清算行以大額支付系統為依托完成跨境及離岸人民幣清算服務。代理行模式下，境內代理行直接接入大額支付系統，境外參加行可在境內代理行開立人民幣同業往來賬戶進行人民幣跨境和離岸資金清算。

而CIPS(一期)將采用實時全額結算方式處理客戶匯款和金融機構匯款兩類業務。各直接參與者一點接入，集中清算業務，縮短清算路徑，提高清算效率。采用國際通用ISO20022報文標準，便于參與者跨境業務直通處理。另外，CIPS(一期)的運行時間覆蓋亞洲、歐洲、非洲、大洋洲等人民幣業務主要時區。同時，CIPS為境內直接參與者提供專線接入方式。

匯豐大中華區行政總裁黃碧娟表示，人民幣跨境支付系統的建立是人民幣國際化進程中一個重要的里程碑，為人民幣跨境使用搭建了一個重要的基礎設施，相當于通過一條“支付高速公路”，將全球人民幣使用者聯結起來。近年來，隨著跨境人民幣業務的快速增長，越來越多的市場參與者希望通過一個采用國際通行標準的跨境人民幣清算系統，在交易時間、語言、風險和流動性管理等各方面獲得更好的支持。我們認為，新系統的建立在順應市場需求的同時，將進一步推動人民幣在全球的使用。

央行也稱，CIPS(一期)上線后，現有人民幣跨境清算模式將基于市場需求繼續發揮作用。

展望 二期有望支持多類跨境業務

據悉，CIPS建設將分階段進行。CIPS(一期)采用實時全額結算方式，主要服務于跨境貿易結算、跨境直接投資和其他跨境人民幣結算業務。

據央行官網的消息，CIPS(一期)由跨境銀行間支付清算(上海)有限責任公司負責運營，該機構為公司制企業法人，全面負責CIPS(一期)的系統運營維護、參與者服務、業務拓展等各方面工作。未來，CIPS運營機構還將加強與國際其他清算組織和金融基礎設施運營機構的溝通與合作，努力拓展國際市場。此外，為更好地運營CIPS，跨境銀行間支付清算(上海)有限責任公司將視需要考慮增資擴股，選擇適當時機改制為股份制有限公司。

而據中國人民銀行副行長范一飛在人民幣跨境支付體系(一期)投產啟動儀式上透露，在工程如期投產上線、成功運行的基礎上，CIPS二期將采用流動性更為節約的方式，實現混合結算，進一步延長系統運行時間、覆蓋更廣的時區，實現與債券結算系統等金融市場基礎設施的連接，全面支持各類跨境業務。相比較而言，二期的建設難度更大。“人民銀行相關部門、商業銀行和運營機構都要高度重視，各負其責，精誠團結，再接再厲，推動二期建設盡快實施。”他說。

CIPS參與者分為直接參與者和間接參與者兩類。其中，直接參與者在CIPS開立賬戶，可以通過CIPS直接發送和接收業務。間接參與者通過直接參與者間接獲得CIPS提供的服務。CIPS首批直接參與機構包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、匯豐銀行(中國)、花旗銀行(中國)、渣打銀行(中國)等共19家境內中外資銀行。此外，同步上線的間接參與者包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區的38家境內銀行和138家境外銀行。

根據現行制度安排，CIPS(一期)僅接受中華人民共和國境內依法設立的銀行業金融機構和金融市場基礎設施運營機構作為直接參與者。不過，據媒體援引知情人士的話稱，預計CIPS二期可能會有境外直接參與者。

全局 健全制度護航人民幣國際化

“境內市場主體在國際貿易中使用人民幣計價結算，沒有貨幣錯配和匯率風險，可節省匯兌成本，提高資金使用效率。越來越多的境內市場主體開始使用人民幣作為計價結算貨幣，境內中外資銀行跨境人民幣業務平穩較快發展，經常項目人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重有望進一步提高。”央行《人民幣國際化報告(2015年)》如此描述。

CIPS系統的正式上線將大大提高人民幣跨境支付結算的效率，為人民幣國際化奠定更為堅實的基礎。與此同時，最近更多資本項目開放制度安排紛紛推出，護航人民幣國際化沖刺關鍵階段。

今年，7月14日，央行發布《中國人民銀行關于境外央行、國際金融組織、主權財富基金運用人民幣投資銀行間市場有關事宜的通知》，將相關申請程序簡化為備案制，取消了對上述機構的額度限制，并將其投資范圍從現券擴展至債券回購、債券借貸、債券遠期、利率互換、遠期利率協議等交易。此舉拓寬了境外人民幣通過債券市場回流境內的渠道。

另外，就在最近，中國人民銀行批復同意香港上海匯豐銀行有限公司和中國銀行(香港)有限公司在我國銀行間債券市場分別發行10億元和100億元人民幣金融債券，這是國際性商業銀行首次獲準在銀行間債券市場發行人民幣債券。業內人士預計，未來一段時間內，境外機構境內發行人民幣債券的規模有望繼續擴大。

與此同時，中國也在加緊推動人民幣加入特別提款權(SDR)貨幣籃子。10月8日，央行網站公布，我國已完成采納國際貨幣基金組織公布特殊標準(SDDS)的全部程序，將按照SDDS標準公布相關統計數據。