打擊違法違規穩準狠 增強稽查合力“捕鼠”

證券時報記者 程丹

79起案件部署查處、超百名犯罪嫌疑人被移送審理，這是資本市場“證監法網”專項檢查的最新成果之一。

今年4月24日，證監會集中力量對市場反應強烈、嚴重危害市場秩序的重大違法違規行為實施專項打擊。半年時間過去了，隨著“證監法網”的逐漸收緊，在專業化的稽查精兵的頻頻亮劍中，一些危害市場正常秩序的“碩鼠”們被揪了出來。這不僅體現了稽查執法在維護市場“三公”和平穩健康運行、保護投資者合法權益方面的重要作用，也顯示出了監管層依法治市的態度，以及增強市場監管威懾力和公信力，穩定市場、修復市場、建設市場的信心。

穩準狠打擊

各類違法違規行為

今年以來，證監會每兩周集中部署一批違法違規案件，每周突破一批違法違規案件，每周動態發布相關信息，其觸角已伸向了資本市場的各個角落，涉案主體不僅有上市公司、非上市公眾公司等發行上市主體，還有證券期貨基金經營機構、投資咨詢機構以及會計師事務所、律師事務所等中介機構，以及一些參與市場交易活動的社會主體和傳媒機構等。

同時，“穩、準、狠” 嚴厲打擊各種違法違規活動，在已公布的案件中，涉及主板、中小板、創業板、新三板等多個板塊，既有證券市場的案件，也有期貨市場的案件；案件的涉嫌違法行為類型廣泛，既有違反信息披露要求的信息欺詐行為，也有違反公平交易原則的內幕交易、操縱市場等禁止交易行為；既有證券期貨基金經營機構違反經營規范要求的違法行為，也有中介機構違反勤勉義務的執業違法行為；既有傳統典型的證券期貨欺詐行為，也有利用市場業務創新的新型違法行為。

特別是對一些手法新型、隱蔽性強、規避監管的違法違規行為，“證監法網”行動創新案件查處方式，集中優勢執法資源統一部署、統一行動，對易出現風險的新股發行、并購重組、重大信息披露及市值管理、互聯網金融等方面嚴加布控，強化與公安部門的配合，以實現“高效的執法行動和強大的執法威懾”，遏制案件發生。

中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍表示，稽查執法工作是證監會的一項主要業務與核心工作，是加快資本市場改革開放、實現市場創新發展的重要基礎，對證券市場違法違規行為的查處是證監會的重要職責。

趙錫軍指出，近幾年來資本市場創新發展潛能被激活釋放，新產品、新業務、新交易機制不斷涌現，市場參與者不斷增多，市場的廣度、深度發生重大變化，這對市場監管提出了要求，只有監管者越來越規范和嚴格，才能確保投資者利益不被侵害，資本市場重大改革創新不斷推進，資本市場健康發展步伐不被擾亂。

執法理念現四轉變

稽查合力增強

監管層的相關人士表示，“證監法網”行動涉及范圍較廣、執行力度較強的背后，與稽查執法思路的四方面轉變有關。

首先是從被動等轉變為及時主動介入。此前案件的線索來源主要是滬深交易所和日常監管部門，后者主要是在日常監管中發現交易型的違法違規線索，如通過賬戶移動產生的內幕交易、市場操縱和老鼠倉等行為，他們將數據遞交給稽查部門，稽查局判定是否涉嫌違法違規，然后再啟動調查，這是一個相對比較被動的過程。但現在，稽查部門會對市場熱點、輿論焦點進行跟蹤、梳理、篩選，調用監管各部門的資源追蹤違法違規行為。

其次是從打擊“個案”轉變為重點遏制“類案”。上述相關人士指出，對“類案”的遏制給市場上各種類型的違規行為畫好了“監管紅線”，若碰了紅線，稽查局就會調查，違規公司就會受到處罰，起到了震懾作用。

第三，稽查執法從單兵作戰模式轉變為聯合多部門協同執法。當前，證監系統多層次、全方位稽查執法體系基本形成，通過公安機關提前介入、刑事偵辦指定管轄、行政與刑事聯合辦案等有效方式，增強了打擊違法違規行為的合力。稽查局、稽查總隊、36家證監局、滬深專員辦近800名稽查人員，遵循“統一指揮、科學分工、密切協同、快速反應”的新機制，執法質量和效率明顯提高。該人士指出，下一步隨著滬深交易所委托執法的展開，證監會稽查執法力量還將加大。

第四，從封閉式內部執法轉變為市場互動式開放執法。之前稽查執法的對外溝通主要集中于行政處罰決定類的公布，基本上不存在案件剛剛部署就對外發布的情形，而“證監法網”專項行動的案件基本上開完部署會的當天就對外宣布，告訴公眾稽查執法打擊的是哪類案件，以及具體案件的違法情形。

據了解，本次“證監法網”行動的重要目標之一是通過批次案件的發現、調查組織、案件會商及后續處理，強化日常監管與稽查執法的銜接，優化稽查系統整體合力，創新事中事后監管新機制。從這個角度來看，“證監法網”行動更像是證監系統稽查隊伍的大練兵。

嚴打違法違規

將保持高壓態勢

“‘證監法網’專項行動不是運動式執法，不會搞‘一陣松、一陣緊’的執法。” 接近監管層的相關人士表示，更不會根據市場指數的漲跌來調整執法的力度，證監會稽查部門會始終對各種違法違規活動保持高壓態勢。

據了解，除了已經披露的79起“證監法網”行動部署查處的案件外，稽查部門對常規案件的調查并沒有停止，今年以來共有100多起案件被調查。

需要注意的是，由于此次執法行動執法對象較多，因此監管層對案件查辦、認定的過程也更加慎重，涉案公司、機構名單的公布，在監管層看來取決于相關案件的查辦進度及事實認定清晰程度。

“發現線索、進場調查的案子很多，但認定要講證據，只有事實比較清楚，證監會才會適時公布案件情況。”上述接近監管層人士稱，“隨著案情進一步推進，屆時可能會有更多涉案公司被公布。”

證監會主席肖鋼曾要求，要注重法治的理性精神，理性平和地運用法律機制處理問題，堅持以事實和證據為依據，有效運用現代化執法手段，提高執法專業化水平，讓違法違規者受到懲戒，讓市場參與主體真正敬畏法律。

另據了解，“證監法網”行動涉及的案件需在兩個月以內出調查報告。該人士指出，案件限時辦結決不意味著對案件質量放松要求，稽查執法的各個環節都加強了案件質量控制，完善了相應流程。