中國出臺網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則 利好民間金融規(guī)范發(fā)展

中國的民間金融迎來了具有歷史性意義的一刻。中國多部委28日聯(lián)合公布網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則，面向社會公開征求意見。這意味著，P2P行業(yè)經(jīng)歷多年“野蠻生長”后，終于步入“有規(guī)可循”的發(fā)展階段。

這一細(xì)則全稱為《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，由中國銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門共同研究起草。

辦法明確了銀監(jiān)會作為中央金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動進(jìn)行制度監(jiān)管，同時劃出了12個P2P行業(yè)不得涉足的禁區(qū)，包括不得虛構(gòu)項目、不得承諾保本保息、不得出售理財產(chǎn)品等。辦法要求P2P的資金必須由銀行托管，并為行業(yè)清理整頓安排了18個月過渡期。

“監(jiān)管細(xì)則給行業(yè)指出了明確的規(guī)范目標(biāo)和發(fā)展路徑，為P2P健康發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)，也為規(guī)范、整改留下了足夠時間?！盤2P研究機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”首席執(zhí)行官石鵬峰表示。

在中國，P2P行業(yè)近年來備受關(guān)注。12月18日，中國在線P2P平臺“宜人貸”在紐交所上市，成為“中國P2P海外上市第一股”。

P2P源自西方“個人向個人借貸”概念，旨在利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)直接對接資金的供需雙方，有利于盤活民間金融。然而，在中國，行業(yè)長期處于“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的狀態(tài)。

今年11月，P2P累計交易金額達(dá)到1.23萬億，接近中國一家城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模。然而，也有不少P2P平臺，出現(xiàn)跑路、停業(yè)等問題。

中國的監(jiān)管部門早已意識到P2P規(guī)范發(fā)展的必要性。今年7月，央行、銀監(jiān)會等十部委聯(lián)合頒布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了有關(guān)P2P的監(jiān)管思路。12月28日頒布的監(jiān)管辦法，意味著行業(yè)發(fā)展從此有了具體的行業(yè)規(guī)范，步入了有規(guī)可循的軌道。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管細(xì)則的落地，必將對行業(yè)造成沖擊。18個月緩沖期內(nèi)，不少P2P平臺都將不得不對業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，本已競爭激烈的行業(yè)將面臨新一輪洗牌。

互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)“零壹財經(jīng)”CEO柏亮表示，監(jiān)管細(xì)則列出的12項禁止業(yè)務(wù)，許多平臺其實都有所涉及。比如，細(xì)則要求P2P不得設(shè)立資金池，然而在業(yè)內(nèi)，設(shè)立資金池是通行做法，也就是將不同期限、類型的債券混在一起后，再切分成各種各樣的產(chǎn)品推出。

“監(jiān)管細(xì)則還要求P2P平臺不能出售理財產(chǎn)品，可是現(xiàn)在許多平臺都在銷售理財產(chǎn)品，甚至把綜合的財富管理業(yè)務(wù)作為發(fā)展方向，在平臺上賣基金，以后這樣的方法行不通了。”柏亮表示。

監(jiān)管細(xì)則還規(guī)定，P2P平臺只能做信息中介，不得保本保息、向出借人提供擔(dān)保，然而P2P研究機(jī)構(gòu)棕櫚樹CEO洪自華表示，很多平臺都在充當(dāng)“信用中介”，向出借人、也就是投資者，提供擔(dān)保。

“監(jiān)管細(xì)則的征求意見稿促使P2P回歸業(yè)務(wù)的本源，真正支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而不是以P2P的名義做違法的事。在細(xì)則的指導(dǎo)下，行業(yè)的規(guī)范發(fā)展值得期待?！笔i峰表示。