減持新規9日執行 央企火速表態上市公司力挺

良心爆棚：多家公司減持推遲

2016年股市開市大跌，正值證監會回應市場大跌，稱在研究相關規定應對減持潮之時，神農基因（300189）控股股東承諾半年內不減持。

令市場欣慰的是，不少被股民稱為“有良心”的上市公司承諾繼續不減持，甚至自愿承諾增持公司股份。同日（1月月5日），A股有網宿科技、永利股份、聚飛光電、迎駕貢酒等20多家上市公司公告披露重要股東延期減持承諾。

市場人士指出，光靠少數良心上市公司推遲減持是不行的，應該有嚴格制約的制度。

為了抑制6月中旬以來的股災繼續蔓延，證監會7月8日發布了“最嚴”減持禁令。從時效看，上述禁令將于2016年1月9日到期。眼看大限將至，不少受限股東已經急不可耐地預告了減持計劃。

12月23日，易聯眾(300096)公告稱，持股5%以上股東古培堅為了個人投資新項目和理財需要，擬在2016年1月11日至2016年7月10日，減持不超過公司總股本的9.77%。

在證監會的減持禁令期，不乏上市公司股東和高管“頂風作案”減持。

12月7日，神農基因董事、副總經理張雄飛減持公司股票 32萬股，成交均價9.2元/股，套現約294.4萬元，違反了減持禁令。公司對外稱，“張總減持前并未告知公司，對減持禁令了解不夠，應該是疏忽所致。”

然而，沒有多久，神農基因這位張總就辭職了。但仍遵守“離任后六個月內不轉讓所持股份”。

業內指出也許為了消除影響，畢竟公司正處在定增收購資產審核上報中，12月10至11日，神農基因總經理、財務總監相繼增持公司股票。

1月5日晚間，公告顯示，神農基因控股股東、董事和高級管理人員承諾，在按照證監會相關要求，于2015年7月8日至2016年1月7日不通過二級市場減持公司股份后，自愿將上述期限延長半年至2016年7月6日，即在2016年7月7日之前，公司控股股東、董事和高級管理人員不通過二級市場減持公司股份。（上海證券報）

上交所：現有減持安排不合新規者不得實施

中國證券網訊（記者 趙一蕙）為落實證監會最新發布的大股東減持新規，上交所亦同步發布了上市公司股東減持預披露格式指引。據指引要求，擬減持的大股東需披露包括減持股份來源、數量、減持期間、價格區間等減持具體安排，同時提示是否導致控制權發生變更等重大風險。另外，上市公司大股東應及時披露減持的實施情況。上交所同時指出，上市公司股東在證監會減持新規之前已披露減持公告的，也當遵守新規要求，與規定不一致的減持安排將不得實施。上述指引自1月9日起施行。

證監會7日發布的《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》提出了“上市公司大股東在三個月內通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數，不得超過公司股份總數的百分之一”的減持新規。同時，《若干規定》第八條強調了大股東的減持預披露責任——上市公司大股東計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的15個交易日前預先披露減持計劃。上市公司大股東減持計劃的內容應當包括但不限于：擬減持股份的數量、來源、減持時間、方式、價格區間、減持原因。

為此，上交所同日發布《第九十八號 上市公司股東減持股份計劃/計劃實施情況公告格式指引》（簡稱減持預披露格式指引或指引），旨在落實《若干規定》要求，規范大股東減持預披露行為，細化相關信息披露要求。

減持預披露格式指引主要內容有三方面，即股東基本情況、減持計劃主要內容以及相關風險提示。

股東基本情況中，相關方需披露股東名稱、股東持有股份總數量、持股股份具體來源，股東及其一致行動人過去12個月內減持的時間、數量、價格區間以及公告披露減持計劃的情況。而第二部分“減持計劃主要內容”系披露重點之一，對應內容主要包括三方面，即本次擬減持的股東來源、數量、減持期間（不超過六個月）、價格區間等具體安排；本次減持事項是否與相關股東此前已披露的意向、承諾一致；擬減持的原因。另外，監管亦加強了對相關風險的提示要求。在第三部分“相關風險提示”中，指引要求相關方充分揭示實施減持計劃的不確定性風險，如計劃實施的前提、限制性條件以及相關條件成就或消除的具體情形等；同時，相關方需充分揭示減持股份可能導致控制權發生變更等重大風險。

此外，大股東在減持計劃實施完畢或者減持期限屆滿后兩個交易日內，應根據指引披露減持計劃實施情況。指引的第四部分規定，大股東應當披露的股份減持計劃實施情況，包括實際減持期間、減持價格區間、減持數量、減持比例等，另需披露本次減持后股東及其一致行動人的持股情況、實際減持情況是否與此前披露的計劃一致、存在差異的原因等等內容。

值得關注的是，上交所有關部門負責人表示，上市公司大股東、董監高應當嚴格遵守《減持規定》和上交所《預披露格式指引》的有關要求，審慎進行股份減持，并依法履行信息披露義務。上市公司股東在證監會《若干規定》發布前已經披露減持公告的，也應當遵守《若干規定》的要求，相關減持安排與《若干規定》不一致的，不得實施。

同時，上交所將加強事中監管和事后懲戒力度，對于違反減持預披露或者違規減持行為，將依法予以嚴肅處理，對股東及相關責任人采取監管措施或者予以紀律處分。情節嚴重的，還將對其實施六個月或者12個月的交易限制。

另需注意的是，從實踐看，大股東通過集中競價交易大幅減持的現實需求并不大。上交所的數據顯示，近年大股東減持60%是通過大宗交易、協議轉讓進行的，從而緩解了對市場的壓力，大股東通過集中競價交易減持金額占總流通市值的比例只有0.7%左右。另據統計，2015年上半年，滬市共有310家上市公司大股東進行過減持，減持比例僅占其持股總數的3.2%，減持金額僅占滬市流通市值的0.78%。即便在去年6月市場整體異動期間，也僅有166家上市公司的大股東進行了減持，減持比例也僅占其持股總數的1.26%，減持金額占滬市流通市值的0.15%。