互聯網金融：創新與監管難兩全

乘著居民投資熱和“互聯網＋”的東風，一些騙子順勢而為，以P2P網絡借貸、金融創新等名義，翻新著理財投資“圈套”非法集資。

公安機關數據顯示，2015年全國P2P、融資擔保等領域非法集資犯罪較上年上升48.8%。一些“財富機構”打著“網絡理財”招牌，線下大量攬客，更把很多不明就里的老年人的養老積蓄“圈”了進去。

“不少投資騙局披著互聯網外衣，讓投資人覺得‘高深莫測’，沒弄明白稀里糊涂就投資了。”中央財經大學法學院教授黃震說，“互聯網金融火熱，其中也是泥沙俱下，不少打著技術進步招牌、用創新商業模式的旗號，做著非法集資，侵害消費者利益的勾當。”

央行等多部門日前聯合發布公告，明確指出“MMM金融互助”具有傳銷和非法集資性質，這已是金融監管部門近期第4次點名對此類網絡投資平臺進行風險預警，但這樣的平臺一次又一次死灰復燃。

在理財領域，不少網絡理財平臺“混業”經營，既做P2P網貸撮合業務，也代售基金、保險等金融產品。究其實際，多為“無牌”經營，沒有任何代銷牌照，有的業務之間沒有設立好“防火墻”，風險極易傳染。

在融資領域，有的借款人發布虛假信息，有的宣稱投向實體經濟，實際卻是投向股市，更有甚者一開始就是為了騙取投資卷款跑路。一些希望借助互聯網理財的金融“小白”，一味盯著高收益率而忽視高風險，卻不知背后早有金融騙子在盯著他們。

據郭大剛介紹，當下網貸平臺投資人平均投資額在10萬元左右。“這類群體投資專業性較弱，抗風險能力較低，一旦出現風險，容易造成社會問題。而P2P平臺往往缺乏對投資人的適當性提出建議，未能很好地引導、約束投資人行為。”

互聯網金融的創新與監管，成為擺在從業人員和監管部門面前的兩難。

“京東金融”副總裁金麟表示，有些事物有一個試錯期，監管在這期間還是需要保持開明態度，但是金融有其特殊性，需要維護存量客戶資金安全，所以監管套利者也面臨政策風險，踩紅線也可能使得投入“打水漂”。

目前，國家相關部門已經發布多項有關互聯網金融的監管政策，從出臺互聯網金融“健康指南”到為網絡支付保駕護航，再到網絡借貸監管細則征求意見，互聯網金融行業開始迎來全面監管新時代。

監管細則出臺是否會“扼殺”互聯網金融的生命力？業內人士認為，只有這個行業讓人信任，規范經營的公司才能把價值真正發揮出來，對那些正規發展的企業并非壞事。

“當然，規則的制定要松緊適度。如果過緊，確實會使行業失去活力，如果把風險消滅為零，行業也會不復存在。”“螞蟻金服”研究院副院長李振華說。

業內專家認為，互聯網金融不能一停了之，需要跳脫“一放就亂、一管就死”的監管魔咒；監管要抓住問題的癥結和痛點，行業自身也要加強自律，讓互聯網金融在安全紅線內快步邁進。隨著政府監管和行業自律有機結合的互聯網金融管理體制逐步搭建，互聯網金融行業也將行穩致遠。