我國(guó)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)加速出海 專(zhuān)家提醒躲避“雷區(qū)”

新華社上海５月１日專(zhuān)電 題：我國(guó)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)加速出海　專(zhuān)家提醒躲避“雷區(qū)”

新華社記者劉雪

在中企跨境并購(gòu)浪潮中，我國(guó)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)躍躍欲試，正在成為中國(guó)資本出海收購(gòu)的一支生力軍。但專(zhuān)家提醒，作為初出茅廬者，投資人需要提高鑒別力，注意躲避“雷區(qū)”。

中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李偉群表示，原來(lái)中國(guó)企業(yè)走出去，通常都是大型國(guó)企擔(dān)當(dāng)主力，購(gòu)買(mǎi)礦產(chǎn)和資源，很少變成股權(quán)投資的深度合作。而如果參與了股權(quán)投資，中國(guó)投資者才可以更深入地融入國(guó)際企業(yè)。同時(shí)，作為股東，將擁有更高話語(yǔ)權(quán)、知情權(quán)、決策權(quán)，更深入地融入行業(yè)發(fā)展。

國(guó)際咨詢公司貝恩公司的報(bào)告顯示，２０１３年中國(guó)私募股權(quán)境外投資交易規(guī)模為２０億美元，２０１４年增長(zhǎng)至７０億美元，到２０１５年規(guī)模超過(guò)１１０億美元。

“中國(guó)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)出海勢(shì)頭發(fā)展之快遠(yuǎn)在我們意料之外。”中資跨境投資并購(gòu)信息服務(wù)平臺(tái)晨哨集團(tuán)首席執(zhí)行官王云帆表示，２０１５年在上海備案出海的跨境投資，超過(guò)６０％是以私募股權(quán)基金的形態(tài)出去的，這在歷史上是從來(lái)不曾有過(guò)的現(xiàn)象。

我國(guó)企業(yè)出海最開(kāi)始是出于資源的饑渴，接下來(lái)是海外房地產(chǎn)并購(gòu)熱，而現(xiàn)如今主要的動(dòng)力來(lái)自對(duì)科技、創(chuàng)新、品牌的渴望。歐洲、美國(guó)、日韓成為當(dāng)下我國(guó)資本海外投資的主要區(qū)域。

“與傳統(tǒng)企業(yè)關(guān)注資源類(lèi)收購(gòu)不同，中國(guó)私募股權(quán)出海投資主要集中于高科技和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。”貝恩公司大中華區(qū)私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)聯(lián)席主席楊奕琦認(rèn)為，受?chē)?guó)內(nèi)資金驅(qū)動(dòng)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展需求驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)２０１６年中國(guó)私募股權(quán)境外交易將繼續(xù)增長(zhǎng)。

賽伯樂(lè)投資在今年３月宣布，將設(shè)立一只６００億元規(guī)模的國(guó)際并購(gòu)基金，積極參與國(guó)際并購(gòu)。

目前，在我國(guó)活躍著大量的外資風(fēng)投，相比之下，我國(guó)本土風(fēng)投走向海外仍處在試水階段，經(jīng)驗(yàn)尚淺。專(zhuān)家提醒，初出茅廬的中國(guó)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在出海時(shí)更需謹(jǐn)慎，在尋找項(xiàng)目時(shí)，要注意避開(kāi)“雷區(qū)”。

“私募股權(quán)投資比較自由，似乎是有錢(qián)就可以任性，但要做好很難，尤其跨境并購(gòu)更難。”李偉群表示，跨境并購(gòu)面臨著來(lái)自法律、會(huì)計(jì)等方面的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國(guó)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在海外投資要更加謹(jǐn)慎，需要建設(shè)富有經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)資源整合。