去產(chǎn)能打響攻堅(jiān)戰(zhàn) 三季度將進(jìn)入實(shí)質(zhì)執(zhí)行及落地期

鋼煤價(jià)格回暖促半年報(bào)預(yù)喜

據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)與信息部數(shù)據(jù)顯示，2016年1至5月，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)原煤13.43億噸，同比下降8.1%，降幅比1至4月擴(kuò)大1.6個(gè)百分點(diǎn)，煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性下降。價(jià)格方面，7月初，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為67.83點(diǎn)，比年初上漲11點(diǎn)；秦皇島港5500大卡市場(chǎng)煤價(jià)每噸400元，每噸比年初回升30元。

反映在資本市場(chǎng)上，受益于煤炭、鋼鐵價(jià)格企穩(wěn)回升，相關(guān)上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜預(yù)增不斷。

馬鋼股份(2.800, 0.16, 6.06%)7月13日預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)將達(dá)4.5億元，較去年12.3億元的虧損額逆勢(shì)增長(zhǎng)16.8億元。此外，包括安陽(yáng)鋼鐵(2.750, 0.05, 1.85%)、沙鋼股份(13.760, -0.09, -0.65%)、酒鋼宏興(2.690, 0.06, 2.28%)等在內(nèi)的6家鋼鐵類公司今年上半年均實(shí)現(xiàn)了不同程度的扭虧。

煤炭行業(yè)中，11日晚間，中煤能源(5.730, 0.04, 0.70%)公告預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)3.5億至5.2億元，同比扭虧為盈。露天煤業(yè)(8.270, -0.12, -1.43%)7月9日公告稱，由于2016年上半年，煤炭綜合售價(jià)較此前預(yù)計(jì)的有所提高、生產(chǎn)成本較此前預(yù)計(jì)的有所降低，導(dǎo)致2016年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較2016年一季度報(bào)告中預(yù)計(jì)的凈利潤(rùn)有所提高。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在供給側(cè)改革政策嚴(yán)格執(zhí)行的情況下，全國(guó)煤炭全年產(chǎn)量同比有望下降6%-12%至31.5億噸-33.5億噸，同時(shí)全年煤炭需求將因火電需求下降而下降，預(yù)計(jì)將下降2%-4%至37.9億噸-38.7億噸，煤炭市場(chǎng)有望緩慢回復(fù)供需平衡狀態(tài)。鋼鐵行業(yè)來(lái)看，2016年至今地產(chǎn)、基建總體表現(xiàn)略超預(yù)期，增速高位穩(wěn)定，因此預(yù)計(jì)下半年鋼鐵需求旺季有望持續(xù)，看漲三季度鋼價(jià)。

行業(yè)重組將加速

招商證券認(rèn)為，目前涉煤央企共有22家，央企(含司法部)合計(jì)擁有在產(chǎn)煤礦210個(gè)，涉及產(chǎn)能84574萬(wàn)噸。按照此次會(huì)議要求，中央涉煤央企將再2年之內(nèi)壓縮10%的產(chǎn)能，即8457萬(wàn)噸；5年之內(nèi)壓縮12686萬(wàn)噸。此外，按照專業(yè)鋼鐵煤炭企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，電煤一體企業(yè)資源優(yōu)化配置，其他涉煤中央企業(yè)原則上退出煤炭行業(yè)的改革方案，將會(huì)有一部分煤炭資產(chǎn)從現(xiàn)屬央企剝離，其改革方案有待進(jìn)一步明確。參考此前誠(chéng)通集團(tuán)接管中鐵物資的處置方案，現(xiàn)有央企剝離的煤礦可能注入中國(guó)國(guó)新控股集團(tuán)，其余央企煤炭資產(chǎn)之間可能會(huì)有重組，建議關(guān)注擁有煤炭上市平臺(tái)的涉煤央企。

中金公司指出，鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)面臨集中度較低的困局，前十大企業(yè)的市占率從2010年的52%下降至目前的不足40%，過(guò)于分散的結(jié)構(gòu)導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。根據(jù)工信部的規(guī)劃，2020年行業(yè)前十大企業(yè)集中度的目標(biāo)是60%，要形成3-5家超大型鋼企。此次寶鋼和武鋼的合并可能成為行業(yè)兼并重組的開(kāi)端，地方國(guó)企之間的整合值得關(guān)注。

□本報(bào)記者 劉麗靚