滬深交易所一線監(jiān)管全面加強(qiáng) A股監(jiān)管“全面細(xì)化”

聚焦 異常交易行為遭密切關(guān)注

除了一級(jí)市場的并購重組及信息披露等監(jiān)管力度全面提升之外，在二級(jí)市場，交易所的監(jiān)管力度也顯著上升。

從公開市場的情況來看，近期已有多家上市公司就股票價(jià)格連續(xù)上漲進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。8月3日，由于股票連續(xù)四個(gè)交易日上漲，鄂爾多斯當(dāng)天晚間發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱公司對(duì)此進(jìn)行了關(guān)注并核實(shí)了相關(guān)情況，控股股東、實(shí)控人不存在買賣公司股票情形。長江投資則在同一日發(fā)布了股票交易異常波動(dòng)公告，稱近三個(gè)交易日內(nèi)，公司股票價(jià)格漲幅已顯著高于同期上證指數(shù)及同行業(yè)可比上市公司。昌九生化則發(fā)布關(guān)于控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重大風(fēng)險(xiǎn)提示性公告，稱公司存在股價(jià)和業(yè)績不匹配、公司重大資產(chǎn)出售結(jié)果的不確定性影響公司控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多重風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)廣大投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

滬深交易所對(duì)于個(gè)別公司股價(jià)異常波動(dòng)的關(guān)注程度也明顯提高。7月以來，上交所先后就茂業(yè)商業(yè)、中葡股份等股價(jià)異常波動(dòng)，要求上市公司核實(shí)相關(guān)事項(xiàng)。深交所則自7月2日*欣泰復(fù)牌以來連續(xù)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示并要求券商做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示工作。此前，富臨精工、科恒股份、特力A、三德科技、東旭光電等大批遭到市場熱炒的個(gè)股連續(xù)遭遇了停牌核查。

8月5日，上交所公布了第三批異常交易行為監(jiān)管案例，主要為大宗交易異常行為，其中包括在大宗交易系統(tǒng)與競價(jià)交易系統(tǒng)之間頻繁進(jìn)行日內(nèi)或隔日反向交易，并利用價(jià)格差異累計(jì)進(jìn)行利益輸送，在臨近收盤時(shí)發(fā)生導(dǎo)致債券收盤價(jià)格大幅偏離中證估值的交易行為，以及大量、大額申報(bào)交易相關(guān)ETF，使得其交易價(jià)格與IOPV值發(fā)生大幅偏離，以致可能影響其他投資者對(duì)該ETF價(jià)值的判斷等行為。

上交所表示，面對(duì)我國市場中小投資者數(shù)量眾多的現(xiàn)實(shí)，交易所對(duì)于利用資金、技術(shù)、信息等優(yōu)勢(shì)，利用誤導(dǎo)、誘使、幌騙等手法，擾亂市場秩序，渾水摸魚、從中漁利的市場參與者和交易行為，必須給予高度的監(jiān)管關(guān)注，將采取越來越嚴(yán)格的監(jiān)管措施，其核心目的是保護(hù)投資者總體的、長遠(yuǎn)的合法權(quán)益。

發(fā)力 監(jiān)管層密切防范過度投機(jī)

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者日前從私募機(jī)構(gòu)和證券營業(yè)廳了解到，目前監(jiān)管部門對(duì)于A股市場的投機(jī)行為監(jiān)管力度正在明顯提高。“以前大家習(xí)慣于打板，直接拉漲停，這樣風(fēng)險(xiǎn)最小，但是現(xiàn)在如果是報(bào)單太快，尾盤下大單都容易受到監(jiān)管指導(dǎo)，以前通常的做法現(xiàn)在生存的空間越來越小。”一家私募機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員表示。

日前，深交所發(fā)布的文件強(qiáng)調(diào)，要精準(zhǔn)發(fā)力，提升市場交易行為監(jiān)管針對(duì)性。密切監(jiān)控各類異常交易行為，不斷加大實(shí)時(shí)盯盤、電話警示等一線監(jiān)管措施力度，精準(zhǔn)鎖定異常交易賬戶，嚴(yán)格執(zhí)行遞進(jìn)式監(jiān)管措施。采取電話警示、書面警示、盤中限制交易、約見談話和盤后限制交易等監(jiān)管措施的次數(shù)，較去年同期大幅上升。

在證監(jiān)會(huì)和中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的層面，對(duì)于私募基金的管理也越來越嚴(yán)格。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)8月1日發(fā)布《關(guān)于私募基金管理人注銷相關(guān)事宜的公告》。公告實(shí)施以來，累計(jì)超過1萬家機(jī)構(gòu)已被注銷私募基金管理人登記。日前，基金業(yè)協(xié)會(huì)還通報(bào)了四川同創(chuàng)偉業(yè)投資有限公司虛假宣傳并違法代辦私募管理人登記。

英大證券研究所所長李大霄對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“加強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)格監(jiān)管、強(qiáng)化監(jiān)管”是證監(jiān)會(huì)主席劉士余的監(jiān)管理念，其他的退市、重罰中介機(jī)構(gòu)都體現(xiàn)了這一思路。現(xiàn)在，監(jiān)管層對(duì)市場的健康規(guī)范有了更深的認(rèn)識(shí)和更高的要求。他認(rèn)為，市場可能會(huì)步入規(guī)范發(fā)展的新階段，操控市場的空間在減少，理性投資、價(jià)值投資的空間在增長，違法成本會(huì)增加，對(duì)于投資者而言，必須適應(yīng)這個(gè)市場變化。