雞年理財：買不買黃金？股票能賺到“穩(wěn)”錢嗎？

雞年如何“抱金雞”？(熱點聚焦)

新春將至，理財市場又是一派紅火景象，不僅是新型理財產(chǎn)品層出不窮，傳統(tǒng)理財方式也在花樣翻新，讓人們眼熱心跳。今年要不要給家里買一些黃金？挑選銀行理財產(chǎn)品有啥竅門？股票賬戶除了炒股還能干什么？……我們選擇了目前市場上比較常見的幾種理財方式，介紹其最新風(fēng)向和投資策略，希望為您提供一些有用的參考。

上半年金價可能趨弱，而下半年美元加息節(jié)奏放緩，會帶來金價上漲

家里要不要買點黃金？

記者 歐陽潔

黃金和美元就像一枚硬幣的兩面：美元漲、黃金跌；美元跌、黃金漲，總體呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

“2016年金價前高后低的主因在于，美元走出了先抑后揚的態(tài)勢。”山金金控資本管理有限公司首席分析師蔣舒說，去年上半年黃金價格一路上揚，漲幅超過30%。然而，隨著美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫，黃金價格開始回落，到年底下跌幅度差不多達(dá)到7%。2017年金價走勢如何？面對價格持續(xù)走低的黃金，是否可以開始投資了？

蔣舒分析，美元匯率變化直接影響黃金價格的走勢。美元繼2015年12月加息后，直到2016年12月才啟動第二次加息，2017年美元加息節(jié)奏可能會加快。因為，從目前美國經(jīng)濟(jì)的核心指標(biāo)——失業(yè)率和CPI同比來看，美國4.7%失業(yè)率水平較之次貸危機(jī)最高峰的10%已大大下降，原本較為疲弱的美國通脹指標(biāo)CPI同比近期也逐步逼近2%，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)具備了加息基礎(chǔ)。因此，今年上半年金價可能趨弱，而下半年美元加息節(jié)奏放緩，會帶來金價上漲。

黃金投資方式有多種，包括實物黃金、黃金首飾、紙黃金和期貨黃金等。該選擇何種黃金投資工具？投資者需要視自身投資目的與風(fēng)險承受力而定。蔣舒提醒，黃金投資工具的標(biāo)的雖然都是黃金，但投資屬性和風(fēng)險程度有較大區(qū)別。建議那些意在避險的投資者，可以持有實物黃金為主；希望將黃金與股票、債券、基金等資產(chǎn)構(gòu)成組合的投資者，除了實物黃金，也可以長期持有商業(yè)銀行紙黃金。專業(yè)的黃金投資者中，可以選擇商業(yè)銀行紙黃金、商業(yè)銀行與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品，以及黃金延期交收和黃金期貨。

“對買入后相對長期持有的實物黃金投資者來說，現(xiàn)在仍然不是‘進(jìn)場’的良機(jī)。美元見頂日，才是黃金見底時。不到強(qiáng)勢美元轉(zhuǎn)折的時刻，就不是大舉買入現(xiàn)貨黃金的時機(jī)。”蔣舒說。

仍是家庭資產(chǎn)配置主渠道，選產(chǎn)品要看標(biāo)的、期限、收益、風(fēng)險、類型

去銀行理財該咋出手？

記者 吳秋余

新年伊始，股市震蕩加劇、“寶寶軍團(tuán)”收益下滑、互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管中調(diào)整，不少普通投資者開始重新關(guān)注收益相對穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品。

“每一款理財產(chǎn)品都有其設(shè)計的出發(fā)點和適合人群，投資者需要根據(jù)自己的實際情況去選擇合適的理財產(chǎn)品，在獲取更高收益的同時，規(guī)避可能的風(fēng)險。”華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳介紹，投資前需要做到“五看”，選出真正適合自己的產(chǎn)品：

看標(biāo)的，也就是理財產(chǎn)品投資了什么。目前銀行理財主要投資標(biāo)的包括貨幣基金、銀行存款、央票、國債、政策性金融債等，這些都是信用等級較高、流動性較好的品種，此類理財產(chǎn)品風(fēng)險較低。一些投資企業(yè)債、股權(quán)的理財產(chǎn)品收益率較高，風(fēng)險也更大。

看期限，也就是理財產(chǎn)品的投資周期。目前市場上的銀行理財有活期、定期、先定后活等幾種類型，需要特別注意的是，定期理財與定期存款不同，定期存款可以提前支取，只是損失利息收益，但定期理財未到期前，一般不允許提取本金，投資者要仔細(xì)考慮好自己未來的資金需求，防止期限錯配。

看收益，也就是理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率。目前市場上大部分銀行理財?shù)氖找媛试?%—5%之間，高收益總是伴隨著高風(fēng)險，如果理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率大幅高于這個區(qū)間，投資者就要仔細(xì)甄別風(fēng)險，不要一味追求過高收益率。

看風(fēng)險，也就是理財產(chǎn)品可能出現(xiàn)的問題。一般來說，銀行出售理財產(chǎn)品都有內(nèi)部風(fēng)險評級，投資者需要根據(jù)自己的風(fēng)險評估等級選擇產(chǎn)品。還應(yīng)防止違規(guī)銷售等風(fēng)險，正規(guī)的銀行理財產(chǎn)品都能在銀行官網(wǎng)查到。

看類型，也就是理財產(chǎn)品的類型。傳統(tǒng)的銀行理財一般分為保本型和非保本型等類別，目前很多銀行推出了類似基金的凈值型理財產(chǎn)品，這種產(chǎn)品凈值每天公布，購買贖回均按當(dāng)天的凈值計算，便于投資者隨時掌握產(chǎn)品信息，也是未來理財產(chǎn)品發(fā)展的一個方向。

楊馳認(rèn)為，在當(dāng)前投資環(huán)境下，銀行理財仍然是普通家庭資產(chǎn)配置的主要渠道。對于一般家庭，建議將50%的流動資產(chǎn)配置到銀行理財，10%的現(xiàn)金存款以應(yīng)付臨時支出，其余40%可以根據(jù)自身風(fēng)險承受能力投資基金、債券和外幣等品種。而對于追求更高收益安全性的家庭，建議銀行理財配置到流動資產(chǎn)的70%左右。

除了投資股票，還能買基金、債券，做國債逆回購、保證金夜間理財

股票賬戶能賺到“穩(wěn)”錢嗎？

記者 許志峰

“去年股票賬戶里的錢大多數(shù)買了貨幣基金，另外持有一些藍(lán)籌股用來打新股，一年下來收益也超過10個點了。網(wǎng)上有調(diào)查說多數(shù)股民去年沒賺錢，那我應(yīng)該算跑贏大勢了。”北京股民小劉盤點去年的理財賬，對結(jié)果還挺滿意。

近兩年的股市波動，讓投資者對股票風(fēng)險有了更真切的感受，很多人開始更注重賺“穩(wěn)當(dāng)”錢。新的一年里，在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)和防范金融風(fēng)險的大背景下，穩(wěn)健投資、穩(wěn)中尋機(jī)仍是不錯的投資策略。

在人們的印象中，股票賬戶就是用來炒股的。事實上，隨著券商服務(wù)不斷完善，股票賬戶的功能也越來越多樣化。“現(xiàn)在滬深兩市的證券賬戶除了可以投資股票，還能買基金、債券，也可以做國債逆回購、券商的保證金夜間理財?shù)取？傮w來說，這些投資渠道的風(fēng)險比股票都要小很多。”光大證券首席分析師滕印介紹。

國債逆回購，簡單理解，就是投資者將賬戶上的閑錢通過債券回購市場借給別人，獲得固定利息，別人用國債作抵押到期還本付息。由于其近乎“無風(fēng)險投資”的特性，這幾年受到越來越多投資者的關(guān)注。逆回購的優(yōu)勢，首先是流動性好，期限從最短1天到最長半年都有，可以根據(jù)自己的資金使用情況靈活選擇，資金屆時自動到賬，當(dāng)天就能用于做股票和其他理財產(chǎn)品。收益率方面，以一天期逆回購為例，正常情況在兩三個點之間，如果遇到資金面緊張，則會在5%以上；月末、季末、年末、大小長假前，還可能出現(xiàn)飆升，最高年化收益超過50%。不管怎樣，比資金閑置在賬戶上只有活期存款利息要強(qiáng)很多。

保證金夜間理財與國債逆回購很相似，但不用每天主動操作，更加方便。目前已有很多家券商發(fā)行了這樣的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，投資者只要和證券公司簽訂協(xié)議，券商就會自動抓取賬戶資金投資，資金按天計息，第二天現(xiàn)金自動歸還賬戶，收益率多在兩三個點上下。如果想現(xiàn)金提現(xiàn)，只需要提前一天預(yù)約即可。在春節(jié)之類的長假前，有券商還會推出一些短期理財產(chǎn)品，期限往往就是幾天，收益率比平時的隔夜理財更高。

萬能險理財有風(fēng)險，分紅功能進(jìn)一步弱化，但保障功能在增強(qiáng)

保險生財是不是真靠譜？

記者 曲哲涵

2016年，很多保險公司靠銷售期限短、收益高的萬能險產(chǎn)品實現(xiàn)了彎道超車。部分投保者也拿到了年息7%甚至更高的分紅收益。不少人覺得，萬能險真是個好東西，收益高又有保險保障，劃算！然而從整體看，這類產(chǎn)品實際上也有風(fēng)險：一旦保險公司因為投資激進(jìn)而面臨財務(wù)黑天鵝事件或倒閉，不僅保單承諾收益無法兌現(xiàn)，保險本金部分最多只能獲得九成的保險保障基金救助。

正是出于保護(hù)投資者的考慮，保監(jiān)會目前已經(jīng)叫停了1年期萬能險產(chǎn)品，2017年萬能險將快速“去火消腫”。按照新規(guī)定，萬能險的保障功能增強(qiáng)，理財功能進(jìn)一步弱化，保額與保費最低比例要求由120%提高到160%。這一保障水平，在全球萬能險中是最高的。新規(guī)定將從今年4月起實施，如果您不考慮收益而是看中保障，萬能險仍值得信賴。

這邊降溫，那邊升溫——國務(wù)院日前印發(fā)的《“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃》提出，制定和完善財政稅收等相關(guān)優(yōu)惠政策，支持商業(yè)健康保險加快發(fā)展。稅優(yōu)健康險試點以來，始終不溫不火。一方面，險企為規(guī)避道德風(fēng)險、降低銷售成本，大多承保團(tuán)險，面對居民個人和家庭熱情不高。南開大學(xué)金融學(xué)院教授朱銘來認(rèn)為，《規(guī)劃》明確將給予經(jīng)營稅優(yōu)健康險的險企更多政策支持，有利于保險機(jī)構(gòu)減負(fù)前行，研發(fā)更多產(chǎn)品，為居民提供更充分的健康保險保障。

1月1日，上海市民張女士通過中國保險信息技術(shù)管理平臺，與太平洋壽險簽訂“醫(yī)保卡余額購買商業(yè)健康險”首單，意味著“醫(yī)保卡買商業(yè)醫(yī)療險”項目正式落地，符合條件的參保人可以在保監(jiān)局批準(zhǔn)的5家保險公司購買專項保險產(chǎn)品。據(jù)了解，國內(nèi)多個市縣已在試點該項目，上海市此番“開閘”有示范意義，有望帶動更多地方鼓勵居民把自己的“醫(yī)藥費”轉(zhuǎn)化為防患未然的“保障錢”。

外幣理財品種少，人民幣理財產(chǎn)品收益較高，今后購匯要先填申請書

個人外匯投資要注意啥？

記者 王 觀

前不久，一條“個人購匯不得再用于境外購房及投資”的信息刷爆朋友圈，雖然國家外匯管理局隨后回應(yīng)，稱其并非新政，但關(guān)于今年該不該換外匯、手中外匯怎么理財?shù)龋恢笔菬衢T話題。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，我國資本賬戶尚未實現(xiàn)完全可兌換，資本項下個人對外投資只能通過規(guī)定的渠道如QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)等實現(xiàn)。個人在境內(nèi)配置外幣資產(chǎn)的選擇面較窄，只能持有外幣存款或購買品種有限的外幣理財。目前主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體利率水平仍處于低位，相比之下，人民幣利率水平仍明顯高于其他主要貨幣，境內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品的收益率相對較高，產(chǎn)品種類非常豐富，也是投資者更為熟悉的市場，能夠滿足市場主體多元化的資產(chǎn)配置需求。

有關(guān)外匯資金使用的政策沒變，但居民購匯有了新變化。今后，無論是通過手機(jī)網(wǎng)銀、網(wǎng)點自助購匯機(jī)還是網(wǎng)點柜臺購匯，都要先填寫一份《個人購匯申請書》。

申請書上要寫啥？相比以往隨意勾選購匯用途即可，《申請書》對個人購匯用途進(jìn)行了更詳細(xì)的調(diào)查，分因私旅游、境外留學(xué)、公務(wù)及商務(wù)出國、探親、境外就醫(yī)、貨物貿(mào)易、非投資類保險、咨詢服務(wù)以及其他等十幾個大項，每個大項后面還跟著幾條子項。《申請書》專門指出，“用匯時實際用途與原填寫的《個人購匯申請書》不一致的應(yīng)重新填寫。”

值得關(guān)注的是，新年換匯新增了“預(yù)計用匯時間”一項，不管是何用途，居民只要是購匯，都必須填寫預(yù)計使用購匯資金的日期。

具體來看，以招商銀行的手機(jī)銀行為例，進(jìn)入外匯購匯界面后，選擇購匯委托，隨即跳出《個人購匯申請書》頁面，待30秒后點擊“下一步”，就會看到輸入“預(yù)計用匯時間”“購匯金額”等信息的界面。其中“資金用途”是單選項，選擇不同的資金用途，則填寫不同的子項，但每一個子項都要填寫完整。比如，勾選因私旅游，就需填寫預(yù)計境外停留期限即停留多少天、目的地國家和地區(qū)，以及旅行方式是自由行還是跟團(tuán)等。全部填寫完畢后輸入取款密碼，即可完成購匯。

“近年來境外刷卡消費便利化程度不斷提高，多家銀行均實現(xiàn)在境外刷卡消費后可直接用人民幣還款，發(fā)卡行自動購匯還款，無需攜帶大量紙幣出境。”中信銀行金融市場部副總經(jīng)理孫煒說，若是有出境留學(xué)需求但超過便利化額度的，提供本人因私護(hù)照及有效簽證、境外學(xué)校錄取通知書、學(xué)費證明或生活費用證明就可以購匯。