財(cái)經(jīng)觀察：石油美元之后，石油人民幣還遠(yuǎn)嗎

新華社北京8月30日電 財(cái)經(jīng)觀察：石油美元之后，石油人民幣還遠(yuǎn)嗎

新華社記者

“石油王國”沙特經(jīng)濟(jì)計(jì)劃部副大臣穆罕默德·圖維吉禮日前表示，沙特考慮使用人民幣進(jìn)行部分融資。分析人士認(rèn)為，人民幣如果走進(jìn)沙特，將進(jìn)一步加深沙特和中國的金融聯(lián)系，世界最大石油出口國和世界第二大石油消費(fèi)國之間更深層次合作有望產(chǎn)生更多“火花”。

探路融資多元化

沙特政府過去一年多在海外融資數(shù)百億美元，目前為止已發(fā)行的外幣債券和獲得貸款全部以美元計(jì)價(jià)。分析人士認(rèn)為，引入人民幣將提升沙特融資的靈活度。

2014年下半年以來，國際原油價(jià)格大幅下跌。受此影響，以石油出口為主要收入來源的沙特財(cái)政陷入窘境。2015年，沙特財(cái)政赤字逼近千億美元。

為應(yīng)對(duì)油價(jià)下跌，沙特2016年推出了旨在擺脫對(duì)石油過分依賴和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化的“2030愿景”。

中國工商銀行利雅得分行總經(jīng)理程煊在接受新華社記者專訪時(shí)說，沙特“2030愿景”改革中的多數(shù)項(xiàng)目具有資金回收周期長、需求規(guī)模大等特點(diǎn)。多元化融資幣種，尤其是引入人民幣融資，將有利于拓寬融資渠道，降低融資成本，更好滿足沙特政府的資金需求。

程煊認(rèn)為，沙特政府可以考慮發(fā)行“熊貓債”、“點(diǎn)心債”、開展銀團(tuán)貸款等方式解決“2030愿景”改革中的資金問題。對(duì)于涉及中國的設(shè)備、服務(wù)等采購，可以直接使用人民幣支付，這樣可有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，將受到中國出口企業(yè)歡迎。

和下決心戒除“油癮”的沙特一樣，不少海灣國家也面臨著應(yīng)對(duì)石油市場不景氣和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化的迫切挑戰(zhàn)。卡塔爾經(jīng)濟(jì)專家阿卜杜拉·薩利赫認(rèn)為，用人民幣融資對(duì)海灣國家而言好處顯而易見：為低迷的海灣國家經(jīng)濟(jì)提供動(dòng)力；助推海灣國家融資多元化，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)與中國關(guān)系，使具有強(qiáng)大發(fā)展?jié)摿Φ闹袊蔀楹硣抑匾暮献骰锇椤?/p>

雙贏前景可期

在中信資本旗下對(duì)沖基金CCTrack首席執(zhí)行官羅伯特·薩維奇看來，沙特考慮用人民幣進(jìn)行融資，將成為實(shí)現(xiàn)兩國雙贏目標(biāo)的一個(gè)典型例證。沙特希望經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加多元化，中國希望加快人民幣國際化進(jìn)程。這些因素對(duì)兩國謀求加強(qiáng)金融合作都起到重要助推作用。

薩維奇還指出，如果人民幣成為當(dāng)?shù)厝谫Y貨幣，也許可以幫助中東地區(qū)對(duì)沖石油美元的風(fēng)險(xiǎn)。

上世紀(jì)70年代以來，美元一直作為國際石油貿(mào)易中的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，“石油美元”機(jī)制逐漸形成。國際油價(jià)2008年至2014年一直在高位徘徊，石油出口國因此積累了大量石油美元盈余。這些石油美元又回流至美國股市、債市和房地產(chǎn)市場，填補(bǔ)美國的貿(mào)易和財(cái)政赤字，還有部分流向投資收益較高的新興市場國家。

但2014年下半年以來國際油價(jià)大幅走低，給依靠石油出口的產(chǎn)油國帶來不小挑戰(zhàn)，這些國家不得不動(dòng)用外匯儲(chǔ)備和發(fā)債來應(yīng)對(duì)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息進(jìn)程，油價(jià)可能繼續(xù)受到強(qiáng)勢美元壓制，石油美元繼續(xù)縮水或許也是意料之中的事。

英國《金融時(shí)報(bào)》專欄作家菲利普·斯蒂芬斯曾感嘆道，石油美元的影響力一去不返了。

一方面是石油美元退潮，一方面是石油與人民幣的聯(lián)系日漸加深。中國積極推動(dòng)人民幣支付進(jìn)口石油和天然氣，目前包括俄羅斯、伊朗在內(nèi)的產(chǎn)油國都接受了人民幣結(jié)算方式。2016年，中國銀行間外匯市場啟動(dòng)了人民幣對(duì)阿聯(lián)酋迪拉姆和對(duì)沙特里亞爾的直接交易。分析人士認(rèn)為，此舉有利于形成人民幣對(duì)這兩種貨幣的直接匯率，助力中國與阿聯(lián)酋、沙特的金融關(guān)系不斷深入。此外，中國還先后在卡塔爾、阿聯(lián)酋設(shè)立了人民幣清算行，促進(jìn)人民幣在中東地區(qū)的跨境使用。

薩維奇說，長期來看，“石油人民幣”很有吸引力。中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和重要能源消費(fèi)大國，應(yīng)致力于將人民幣作為大宗商品計(jì)價(jià)的主要貨幣。隨著中國與沙特金融聯(lián)系日益加強(qiáng)，人民幣在全球支付系統(tǒng)中的地位有望進(jìn)一步躍升。

從更廣的視角看，中方提出的“一帶一路”倡議與沙特“2030愿景”高度契合，將激發(fā)雙方全方位合作潛能，這也給中東其他國家提供了啟示。（執(zhí)筆記者：樊宇；參與記者：孫歐夢、楊元勇、王波）