養(yǎng)老目標(biāo)公募基金要來(lái)了 養(yǎng)老投資與收入水平匹配

養(yǎng)老目標(biāo)公募基金要來(lái)了

養(yǎng)老投資與退休日期 收入水平相匹配

為支持公募基金行業(yè)服務(wù)個(gè)人投資者養(yǎng)老投資，在養(yǎng)老金市場(chǎng)化改革中更好地發(fā)揮公募基金專業(yè)投資的作用，昨天證監(jiān)會(huì)就“養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引”向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。這也意味著養(yǎng)老目標(biāo)基金這一全新的公募基金品種有望誕生。

證監(jiān)會(huì)表示，基金公司應(yīng)根據(jù)投資人年齡、退休日期和收入水平，向投資人推介適合的養(yǎng)老目標(biāo)基金，引導(dǎo)投資人開(kāi)展長(zhǎng)期養(yǎng)老投資；向投資人推介的目標(biāo)日期基金應(yīng)與其預(yù)計(jì)的投資期限相匹配。

什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金？

什么是養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金？按照征求意見(jiàn)稿，養(yǎng)老目標(biāo)基金是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的公開(kāi)募集證券投資基金。養(yǎng)老目標(biāo)基金應(yīng)當(dāng)采用基金中基金形式或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式運(yùn)作。

按照規(guī)定，養(yǎng)老目標(biāo)基金應(yīng)當(dāng)采用成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，控制基金下行風(fēng)險(xiǎn)，追求基金長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。投資策略包括目標(biāo)日期策略、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他策略。其中，采用目標(biāo)日期策略的基金應(yīng)當(dāng)隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的基金，應(yīng)當(dāng)根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的恒定配置比例，或使用廣泛認(rèn)可的方法界定組合風(fēng)險(xiǎn)(如波動(dòng)率)，并采取有效措施控制基金組合風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及其含義。

持有期限最短1年

按照征求意見(jiàn)稿，養(yǎng)老目標(biāo)基金定期開(kāi)放的封閉運(yùn)作期或投資者最短持有期限應(yīng)當(dāng)不短于1年。養(yǎng)老目標(biāo)基金定期開(kāi)放的封閉運(yùn)作期或投資者最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投資于股票、股票型基金和混合型基金的比例原則上不超過(guò)30%、60%、80%。

養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)制定子基金選擇標(biāo)準(zhǔn)和制度，且被投資子基金應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：子基金運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于3年，最近3年平均季末基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于3億元，最近3年業(yè)績(jī)超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)；子基金為指數(shù)基金、ETF 和商品期貨基金的，運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于1年，最近定期報(bào)告披露的基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元；子基金管理人及子基金基金經(jīng)理最近3年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

其他基金不得傍“養(yǎng)老”二字

養(yǎng)老目標(biāo)基金應(yīng)在基金名稱中包含“養(yǎng)老目標(biāo)”字樣且反映投資策略。采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的養(yǎng)老目標(biāo)基金還需在基金名稱中明確產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。其他公募基金，不得使用“養(yǎng)老”字樣。養(yǎng)老目標(biāo)基金的宣傳推介材料中應(yīng)明確“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，并在顯著位置使用醒目方式注明產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金編寫(xiě)專門(mén)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并要求投資者以書(shū)面或電子形式確認(rèn)其了解產(chǎn)品特征。對(duì)于存量產(chǎn)品，基金名稱中已經(jīng)包含“養(yǎng)老”字樣的公募基金，如果不符合指引要求，則基金管理人應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)履行程序修改基金名稱，“養(yǎng)老”產(chǎn)業(yè)投資主題基金除外。