逾2600億養(yǎng)老金出擊資本市場(chǎng) 投資邁實(shí)質(zhì)性步伐

逾2600億元養(yǎng)老金多渠道出擊資本市場(chǎng)

截至12月19日，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金共16個(gè)組合累計(jì)申購(gòu)動(dòng)用資金共712.39億元

“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資穩(wěn)步開展。北京、安徽等9個(gè)省(區(qū)、市)政府與社保基金理事會(huì)簽署委托投資合同，合同總金額4300億元，其中1800億元資金已經(jīng)到賬并開始投資。”人社部新聞發(fā)言人盧愛紅11月初在人社部舉行的2017年第三季度新聞發(fā)布會(huì)上表示。

至此，可以看出，2017年是養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)邁出實(shí)質(zhì)性步伐的一年，實(shí)現(xiàn)了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金市場(chǎng)化多元化的投資運(yùn)營(yíng)，在保證養(yǎng)老金可持續(xù)性方面起到了重要作用。

兩部門合力

投資運(yùn)營(yíng)有序推進(jìn)

隨著我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)的不斷加劇，養(yǎng)老基金的投資運(yùn)營(yíng)一直是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。“養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)發(fā)展的問題是我們非常擔(dān)憂和非常操心的一個(gè)問題，這個(gè)問題我覺得它最根本的還是人口老齡化問題，在這樣一個(gè)大的背景下，給我們養(yǎng)老保險(xiǎn)制度帶來了巨大沖擊。”人力資源社會(huì)保障部黨組書記、部長(zhǎng)尹蔚民表示。

2015年8月17日，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》規(guī)定，其投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%，為養(yǎng)老基金投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品掃清了政策障礙。人社部和全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)兩大部門的積極推動(dòng)促成基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)工作不斷取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

人力資源和社會(huì)保障部政策研究司副司長(zhǎng)盧愛紅表示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)，關(guān)系到養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)，也關(guān)系到參保人員的切身利益。人社部按照國(guó)務(wù)院的部署積極推動(dòng)。

“我們高度重視，精心組織、周密籌備養(yǎng)老基金受托管理工作。”全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)樓繼偉也表示，增設(shè)養(yǎng)老金管理部、養(yǎng)老金會(huì)計(jì)部，制定養(yǎng)老基金委托投資管理合同及投資管理規(guī)章制度，順利完成了首批21家養(yǎng)老基金投資管理機(jī)構(gòu)和4家托管機(jī)構(gòu)的評(píng)審工作，擬定養(yǎng)老基金投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理政策，完善了資產(chǎn)配置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)防控等方案。

在此基礎(chǔ)上，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資運(yùn)營(yíng)工作不斷取得進(jìn)展。今年3月底，北京、上海、河南、湖北、廣西、云南、陜西等7個(gè)省(區(qū)、市)政府與社保基金理事會(huì)簽署了委托投資合同，總金額3600億元，其中1370億元資金已經(jīng)到賬并開始投資；到6月底，北京、上海、河南、湖北、廣西、云南、陜西、安徽等8省(區(qū)、市)政府與社保基金會(huì)簽署委托投資合同，總金額4100億元，其中1721.5億元資金已經(jīng)到賬并開始投資；再到9月底，北京、安徽等9個(gè)省(區(qū)、市)政府與社保基金理事會(huì)簽署委托投資合同，總金額4300億元，其中1800億元資金已經(jīng)到賬并開始投資。

12月初，人力資源和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管局局長(zhǎng)唐霽松在中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇2017年年會(huì)上透露，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已有2600多億元開始投資運(yùn)營(yíng)。

“2017年對(duì)于養(yǎng)老基金來說是個(gè)不平凡的一年，從養(yǎng)老基金二季度首現(xiàn)九陽(yáng)股份開始，就預(yù)示著養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)大幕正式開啟。”深圳前海復(fù)金基金管理有限公司董事長(zhǎng)陳曉陽(yáng)日前在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

多路徑投資 多渠道充實(shí)

“從公開的信息顯示，目前養(yǎng)老基金在資本市場(chǎng)上，除了投資股票，打新股，還投資固定收益產(chǎn)品。”陳曉陽(yáng)指出。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金共16個(gè)組合參與新股配售次數(shù)達(dá)831次，累計(jì)申購(gòu)動(dòng)用資金共712.39億元。

另外，從2017年上市公司三季報(bào)數(shù)據(jù)看，養(yǎng)老基金三季度新進(jìn)天地科技、滬電股份、上峰水泥、大豪科技、廣州酒家、榮安地產(chǎn)等6只個(gè)股。此外還參與棕櫚股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、塔牌集團(tuán)的定增。

“養(yǎng)老金是老百姓的保命錢，同時(shí)還要承擔(dān)短期退休金的給付，因此會(huì)將安全性和流動(dòng)性放在首位，在投資標(biāo)的的選擇上更偏重固定收益類證券，比如各類金融債、央企債，而在股票投資上會(huì)比較慎重。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從中短期看，養(yǎng)老基金進(jìn)入股市的規(guī)模不會(huì)有大幅度的增長(zhǎng)。因此，對(duì)A股市場(chǎng)的走勢(shì)不會(huì)有太大影響。

“養(yǎng)老基金投資是多渠道的投資，不僅僅是股市這一個(gè)方面。特別是在國(guó)家的層面，可以買國(guó)債，也可以投入一些基礎(chǔ)設(shè)施，特別是一些我們能看到，效益比較好的基礎(chǔ)設(shè)施。”尹蔚民表示。

對(duì)于解決養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)發(fā)展問題的措施，尹蔚民指出，第一，十九大報(bào)告提出，要盡快實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的全國(guó)統(tǒng)籌。明年會(huì)邁出第一步，先實(shí)行基本養(yǎng)老金中央調(diào)劑制度，能夠在不同地區(qū)之間均衡養(yǎng)老保險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。第二，繼續(xù)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)。第三，劃撥國(guó)有資產(chǎn)充實(shí)社會(huì)保障基金，使社會(huì)保障基金這個(gè)蓄水池能夠越來越大。

事實(shí)上，面對(duì)日益增大的養(yǎng)老金支付壓力，近段時(shí)間，我國(guó)密集出臺(tái)了一系列社保新政。近日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社保基金實(shí)施方案》，其中對(duì)劃轉(zhuǎn)范圍、對(duì)象、比例和承接主體進(jìn)行了明確。同時(shí)，加快研究推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌工作，準(zhǔn)備明年邁出第一步，先實(shí)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制。

中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障科學(xué)研究院院長(zhǎng)金維剛認(rèn)為，劃撥國(guó)有資本充實(shí)社保資金，主要是解決國(guó)有企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度初期遺留的已經(jīng)參加工作的企業(yè)員工沒有繳費(fèi)而視同繳費(fèi)形成的缺口問題，有利于實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展，為應(yīng)對(duì)未來我國(guó)進(jìn)入人口老齡化高峰時(shí)期養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出壓力不斷增大而做好戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

“劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社保基金，這為以養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的社保基金長(zhǎng)期儲(chǔ)備開辟了新的穩(wěn)定籌資渠道。”中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)胡曉義表示。

“長(zhǎng)期看，養(yǎng)老基金將為A股注入萬億元級(jí)增量資金，有助于通過優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)而改善A股投資環(huán)境，推動(dòng)形成價(jià)值投資觀念、增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。”一位不愿具名的券商研究員在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，同時(shí)，在堅(jiān)持安全投資、穩(wěn)健投資的原則下，養(yǎng)老基金有必要多路徑投資，這有利于提高養(yǎng)老基金的收益水平，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值。(證券日?qǐng)?bào))