打好“組合拳” 補齊金融監(jiān)管短板

備受關注的“僑興案”，在2017年年末落下帷幕。銀監(jiān)會開出“史上最大罰單”，違規(guī)擔保“窩案”罰沒超20億元。

2017年，監(jiān)管部門把主動防范化解金融風險放在更加重要的位置，全力整治市場亂象，依法查處大案要案，“僑興案”即是其中的突出個案。進入2018年，維護金融業(yè)合規(guī)健康發(fā)展，金融強監(jiān)管防風險力度還將持續(xù)加大。

1月13日，銀監(jiān)會發(fā)布《關于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》，明確2018年重點整治公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風險、侵害金融消費者權(quán)益、利益輸送、違法違規(guī)展業(yè)、案件與操作風險、行業(yè)廉潔風險等8個方面。

在銀監(jiān)會有關負責人看來，2017年銀監(jiān)會組織開展了系列專項治理行動，下大力氣整治銀行業(yè)市場亂象，取得了階段性成效，銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展呈現(xiàn)出積極變化，整體保持穩(wěn)中有進的良好態(tài)勢。但是，整治銀行業(yè)市場亂象具有長期性、復雜性和艱巨性，是當前及今后一段時期銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管的常態(tài)化重點工作。

金融“組合拳”直指脫實向虛

“2017年宏觀調(diào)控的主要指向，是通過強監(jiān)管來治理各種金融亂象和金融脫實向虛問題，以降低金融體系潛在風險，提高對實體經(jīng)濟的支持力度。”國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛在接受經(jīng)濟日報記者采訪時表示。

從2017年年初的“一行三會”工作會議，到年中的第五次全國金融工作會議，再到年底的中央經(jīng)濟工作會議，防控金融風險都是重中之重，而持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管體系和執(zhí)行力度則是防控金融風險的重要方式。

在浙商銀行經(jīng)濟分析師楊躍看來，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，既要防“黑天鵝”“灰犀牛”，更要防范“明斯基時刻”的出現(xiàn)。對此，監(jiān)管指向準、出手重，在“堵偏門”的同時更多“開正門”，推動金融轉(zhuǎn)型升級。

在銀行業(yè)，從監(jiān)管范圍看，包括表外理財、同業(yè)存單納入MPA，銀監(jiān)會“三三四”專項治理，嚴查消費貸入樓市，發(fā)布資管新規(guī)征求意見稿等一系列監(jiān)管方案密集出臺。從監(jiān)管力度看，截至目前，銀監(jiān)會已公布2655張罰單，數(shù)量之多達到歷史之最。

在保險業(yè)，保監(jiān)會同樣重拳出擊整治市場亂象。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月28日，年內(nèi)保監(jiān)會已公布37張監(jiān)管函，而2016年全年為16張。除了監(jiān)管函，保監(jiān)會的行政處罰更是“直擊要害”。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年保監(jiān)會開出了47張罰單，各地保監(jiān)局出具了878張罰單，總計925張罰單，罰沒金額超過1億元。

努力實現(xiàn)“三個良性循環(huán)”

金融業(yè)是經(jīng)營風險的行業(yè)，防控金融風險是金融工作永恒的主題。“金融風險尤其是系統(tǒng)性金融風險一旦發(fā)生，不僅影響范圍極大，同時還具有極強的傳染效應，對經(jīng)濟社會發(fā)展帶來劇烈沖擊。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，歷史上，日本房地產(chǎn)泡沫、亞洲金融危機、美國次貸危機、歐洲債務危機等，都是從金融業(yè)開始，在金融機構(gòu)和實體經(jīng)濟之間橫向傳染和蔓延，對整個金融體系甚至實體經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重后果，教訓慘痛。在董希淼看來，今后一段時間，類似的“黑天鵝”“灰犀牛”仍有可能出現(xiàn)。

如何有效防控金融風險？中央經(jīng)濟工作會議提出了“三個良性循環(huán)”的要求。在業(yè)內(nèi)人士看來，這既抓住了防控金融風險的“牛鼻子”，又具有極強的針對性，對做好2018年防控金融風險工作具有很好的指導意義。

曾剛表示，金融與實體經(jīng)濟的良性循環(huán)，是指金融回歸本源，強化對實體經(jīng)濟以及國家戰(zhàn)略目標的支持。具體包括，加強金融對精準扶貧的支持力度，大力發(fā)展普惠金融；加快綠色金融創(chuàng)新與投入，助力生態(tài)文明建設；加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的支持力度，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等。

金融與房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)，包括兩個方面：一方面，金融應服從宏觀調(diào)控要求，嚴格控制房地產(chǎn)開發(fā)貸款，并嚴格執(zhí)行監(jiān)管要求，在準確評估借款人還款能力的基礎上審慎發(fā)放個人按揭貸款，并嚴禁消費類貸款流入房地產(chǎn)市場；另一方面，金融應積極參與房地產(chǎn)長效機制建設，加大廉租房建設領域的資金投入，并加大租賃市場上的金融創(chuàng)新，以支持租售并舉的政策落地等。

金融業(yè)內(nèi)部的良性循環(huán)是指金融同業(yè)之間的業(yè)務和資金流轉(zhuǎn)要回歸流動性管理本源。同業(yè)業(yè)務過去的過度發(fā)展導致了金融脫實向虛以及“影子風險”等諸多問題，需要逐步清理。目前，短期的監(jiān)管整治已經(jīng)取得明顯效果，從2017年底開始，監(jiān)管重點開始從專項治理過渡到監(jiān)管制度完善，以求根治同業(yè)業(yè)務過度發(fā)展所導致的各種亂象。

完善制度為規(guī)范發(fā)展奠定基礎

“近年來我國金融領域擊穿風險底線的主要隱患是違法犯罪活動的蔓延，特別是傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行的監(jiān)管套利，民間金融機構(gòu)的非法集資和詐騙，不僅造成了諸如e租寶之類風險事件，還帶來了一系列群體性社會問題。”中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震表示，因此中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，做好重點領域風險防范和處置，堅決打擊違法違規(guī)金融活動。

從國外的經(jīng)驗看，楊躍表示，系統(tǒng)化、動態(tài)化的金融監(jiān)管機制是金融改革順利推進的重要保障和前提。以美國為例，其在金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營模式之間的多次政策調(diào)整，便是基于當時經(jīng)濟環(huán)境和金融市場的特定階段的需要而變動，由此也持續(xù)推動了整個金融市場和監(jiān)管體系的改革和優(yōu)化。

此外，以機構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向機構(gòu)監(jiān)管與業(yè)務功能監(jiān)管并重是金融監(jiān)管改革的重要方向。“美國放開混業(yè)經(jīng)營限制后，其分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體系沒有及時跟進，跨市場交易處于‘監(jiān)管空白地帶’成為引發(fā)次貸危機的原因之一。”楊躍表示，次貸危機后，美國的金融監(jiān)管體系開始重視業(yè)務功能監(jiān)管，對不同類型金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)開展場外衍生品交易進行統(tǒng)籌管理和監(jiān)督。

多位業(yè)內(nèi)專家表示，2018年的監(jiān)管工作應該是2017年的延續(xù)。一方面，在2017年的金融亂象整治中發(fā)現(xiàn)的嚴重違規(guī)問題，將被逐步處置；另一方面，薄弱環(huán)節(jié)的監(jiān)管制度建設將會逐步落地。

曾剛表示，《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見（征求意見稿）》以及與之相關的銀行理財?shù)缺O(jiān)管細則，均有望在2018年落地。此外，流動性監(jiān)管、銀信合作、資本監(jiān)管以及其他金融亂象比較集中領域的監(jiān)管規(guī)則，也將密集出臺。制度完善將為金融業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定基礎，是防風險工作取得成功的關鍵。（經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者錢箐旎）