強勢美元引市場“強震” 美元霸權(quán)如何禍亂世界

這是9月8日在德國法蘭克福拍攝的歐元雕塑和一座噴泉雕塑。(新華社記者單瑋怡攝)

在亞洲,菲律賓、印尼央行22日均宣布加息50個基點,越南央行23日宣布加息100個基點。

彭博社統(tǒng)計顯示,今年以來,約有90個經(jīng)濟體的央行提高了利率,其中一半有過單次上調(diào)至少75個基點的記錄。這也創(chuàng)下了15年來全球貨幣政策最廣泛的緊縮紀(jì)錄。美國埃弗科國際戰(zhàn)略和投資集團央行策略主管克里希納·古哈認為,美國是驅(qū)動全球加息潮的決定因素,“美聯(lián)儲正在設(shè)定加息步伐,并通過外匯市場將壓力傳遞給其他央行”。

國際觀察人士認為,美聯(lián)儲已表明,它會不顧一切遏制通脹,實現(xiàn)美國經(jīng)濟利益。在其他央行被動跟隨美聯(lián)儲步伐的情況下,世界經(jīng)濟衰退風(fēng)險也顯著增加。

國際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟學(xué)家莫里斯·奧布斯特費爾德認為,多數(shù)央行都朝著同一方向前進,可能彼此強化緊縮政策,這加劇了風(fēng)險。

世界銀行9月中旬發(fā)布的研究報告認為,全球央行正以過去50年未見的同步程度加息,這一趨勢可能會持續(xù)到明年,令世界經(jīng)濟陷入衰退,并給新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體帶來金融危機,造成持久傷害。

用前美聯(lián)儲理事凱文·沃什的話說:“如今世界經(jīng)濟衰退的所有條件已經(jīng)具備?！?/p>

收流動性 加劇全球債務(wù)風(fēng)險

債務(wù)風(fēng)險是美元霸權(quán)全球危害的另一重要表現(xiàn)。美聯(lián)儲貨幣政策急轉(zhuǎn)彎導(dǎo)致全球流動性顯著收緊,借貸偏好從刺激性轉(zhuǎn)向限制性,資本開始回流美國,而不少已經(jīng)負債累累的新興經(jīng)濟體很難從債務(wù)中抽身。

美國財政部長耶倫此前承認,美元升值可能會給新興經(jīng)濟體,特別是那些擁有大量美元計價債務(wù)的經(jīng)濟體帶來挑戰(zhàn)。

芝加哥大學(xué)布思商學(xué)院金融學(xué)教授拉古拉姆·拉詹表示,在低利率和新冠疫情因素下,不少國家這兩年增加了大量債務(wù),如今風(fēng)險已很難控制。

美聯(lián)儲加息后,作為全球借貸成本關(guān)鍵基準(zhǔn)的美國10年期國債收益率飆升至3.69%,為2011年以來最高水平。國際金融協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示,新興經(jīng)濟體到明年年底將有830億美元的政府債務(wù)到期。美元走強后,新興經(jīng)濟體政府和企業(yè)承擔(dān)的美元債務(wù)將更昂貴。

世界銀行首席經(jīng)濟學(xué)家英德米特·吉爾在接受英國《金融時報》采訪時警告,新興經(jīng)濟體的債務(wù)風(fēng)險尤為突出。與國際金融危機之前相比,一些低收入國家更加脆弱,可能在全球緊縮潮背景下陷入債務(wù)困境。