新華社北京12月6日電 國(guó)際觀察｜“比特幣狂飆”背后的美國(guó)金融生態(tài)與風(fēng)險(xiǎn)

新華社記者宿亮

比特幣價(jià)格5日首次突破10萬(wàn)美元，成為加密貨幣發(fā)展史上的重要節(jié)點(diǎn)。最近一個(gè)月以來(lái)，受美國(guó)共和黨籍當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普公開(kāi)表態(tài)和“親比特幣”提名影響，比特幣再度走出狂飆行情，漲幅超過(guò)40％，備受全球資本市場(chǎng)關(guān)注。

比特幣狂飆，一定程度體現(xiàn)美國(guó)下一政治周期政策走向，關(guān)乎監(jiān)管與資本的長(zhǎng)期博弈，關(guān)乎美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否持續(xù)“脫實(shí)向虛”。究竟是放松監(jiān)管加入資本狂歡，還是改善治理發(fā)展普惠金融，看似簡(jiǎn)單的抉擇背后蘊(yùn)藏著深遠(yuǎn)的影響。

投射在政治上的影子

“我不喜歡比特幣或其他加密貨幣。它們不是貨幣。這些東西的價(jià)值虛無(wú)縹緲，極不穩(wěn)定。不受監(jiān)管的加密貨幣助長(zhǎng)非法活動(dòng)滋生，比如毒品交易或其他犯罪活動(dòng)。”

“我正在制訂計(jì)劃，確保美國(guó)成為全球的加密貨幣之都和世界的比特幣超級(jí)大國(guó)。”

兩種截然不同的表態(tài)，均來(lái)自特朗普。前一表態(tài)來(lái)自他2019年發(fā)表在社交媒體上的言論，后一表態(tài)來(lái)自他今年在田納西州參加比特幣大會(huì)時(shí)的演講。當(dāng)下的比特幣狂飆正受到市場(chǎng)對(duì)特朗普放松加密貨幣監(jiān)管的預(yù)期所推動(dòng)。

時(shí)隔5年，特朗普對(duì)加密貨幣的態(tài)度為何發(fā)生如此變化？有觀察人士認(rèn)為，這反映美國(guó)從事或支持比特幣等加密貨幣交易的機(jī)構(gòu)和資本政治影響力正在提升。

在今年7月舉行的比特幣大會(huì)上，特朗普曾表示，他是美國(guó)歷史上首位接受比特幣和加密貨幣捐款的主要政黨候選人，主張美國(guó)建立“國(guó)家戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備”。特朗普勝選后擬提名的多名內(nèi)閣成員都是比特幣“擁躉”，特別是最新提名加密貨幣支持者保羅·阿特金斯擔(dān)任監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國(guó)證券交易委員會(huì)主席，直接“引爆”比特幣行情。

這從側(cè)面顯示，持有或從事比特幣和加密貨幣交易的機(jī)構(gòu)正在美國(guó)政治中發(fā)揮重要作用。事實(shí)上，成員由大型加密貨幣行業(yè)機(jī)構(gòu)組成的政治行動(dòng)委員會(huì)已旗幟鮮明地出資，幫助支持加密貨幣的候選人競(jìng)選國(guó)會(huì)議員。

政治行動(dòng)委員會(huì)是利益集團(tuán)在美國(guó)各級(jí)選舉中籌款并支持特定候選人的機(jī)構(gòu)。多家美國(guó)媒體報(bào)道，加密貨幣行業(yè)政治行動(dòng)委員會(huì)“公平對(duì)待”組織雖成立只有兩年左右，其籌款規(guī)模卻已超過(guò)其他行業(yè)性利益集團(tuán)組成的政治行動(dòng)委員會(huì)，政治影響力越來(lái)越大。

美國(guó)選舉生態(tài)變化是社會(huì)經(jīng)濟(jì)投射在政治上的影子。皮尤研究中心報(bào)告顯示，17％的美國(guó)受訪者曾投資、交易或使用過(guò)比特幣或其他加密貨幣，這一比例在高收入群體中為23％，在30歲以下的成年人中為41％。有分析人士表示，潛在選民基礎(chǔ)的擴(kuò)大讓美國(guó)政治勢(shì)力更愿意對(duì)比特幣采取不反對(duì)、迎合或支持的態(tài)度。

無(wú)可奈何的選擇

“它既昂貴又緩慢，不是一種可行的交易媒介。比特幣已成為一種純粹的投機(jī)性金融資產(chǎn)。”談到使用比特幣的體驗(yàn)，美國(guó)康奈爾大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、布魯金斯學(xué)會(huì)研究員埃斯瓦爾·普拉薩德這樣說(shuō)。

這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾嘗試用比特幣買(mǎi)咖啡，但比特幣驗(yàn)證流程還沒(méi)結(jié)束，咖啡就已經(jīng)涼了。

普拉薩德表示，盡管不同加密貨幣體驗(yàn)可能不同，但基于區(qū)塊鏈技術(shù)的比特幣等加密貨幣都存在著價(jià)值不穩(wěn)定的問(wèn)題，不是進(jìn)行交易的理想媒介。

皮尤研究中心調(diào)查顯示，美國(guó)人對(duì)于比特幣態(tài)度矛盾。盡管參與加密貨幣投資、交易的美國(guó)人比例不低，但大多數(shù)人對(duì)加密貨幣安全性和可靠性“完全不信任”或“不太信任”；只有5％的人表示“非常信任”。

為什么不信任比特幣還去嘗試？這體現(xiàn)了美國(guó)金融體系下投資者的貪婪和無(wú)知。

一方面，比特幣等加密貨幣最大特點(diǎn)是波動(dòng)性強(qiáng)，容易受大資本控制。由于缺乏流動(dòng)性和使用價(jià)值，比特幣極易受市場(chǎng)情緒、監(jiān)管調(diào)整、黑客攻擊、莊家操盤(pán)等影響，經(jīng)常暴漲暴跌。大資本和機(jī)構(gòu)更容易在監(jiān)管松懈環(huán)境下憑借加密貨幣收割散戶“韭菜”，牟取暴利。正因如此，不少大資本頻頻使用“美國(guó)政府限制創(chuàng)新”“比特幣造富神話”等輿論造勢(shì)。

另一方面，美國(guó)聯(lián)邦政府近年來(lái)持續(xù)向市場(chǎng)“撒錢(qián)”，推高通貨膨脹，降低普通美國(guó)人錢(qián)包的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力，迫使人們尋找財(cái)富保值的方法。由于傳統(tǒng)投資理財(cái)渠道獲取資本增值的機(jī)會(huì)越來(lái)越低，更多美國(guó)人不得不嘗試轉(zhuǎn)向并不熟悉的“金融創(chuàng)新”。

美利堅(jiān)大學(xué)華盛頓法學(xué)院教授希拉里·艾倫在為國(guó)際貨幣基金組織網(wǎng)站撰寫(xiě)的文章中說(shuō)，比特幣熱度持續(xù)升高，并非使用方便或投資潛力巨大，而是因?yàn)槊绹?guó)金融體系存在弊病，在服務(wù)普通金融消費(fèi)者的過(guò)程中表現(xiàn)很糟糕，特別是缺乏普惠金融產(chǎn)品和有力的金融監(jiān)管。

持續(xù)累積的風(fēng)險(xiǎn)

歷史一次次證明，貪婪的資本和盲目的投資者同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，往往導(dǎo)致巨大金融騙局，給普通人帶來(lái)致命傷害。美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年涉及加密貨幣的詐騙活動(dòng)給美國(guó)人造成的損失超過(guò)56億美元，同比增加45％。

美國(guó)非營(yíng)利組織改善市場(chǎng)協(xié)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)呼吁政府關(guān)注比特幣等加密貨幣帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。該組織首席執(zhí)行官丹尼斯·凱萊赫表示，比特幣飆漲可能會(huì)引發(fā)普通投資者盲目跟風(fēng)投資，最終成為金融騙局的受害者。

凱萊赫說(shuō)，通過(guò)加密貨幣賺到錢(qián)的億萬(wàn)富豪，往往經(jīng)歷了“賭博式的投機(jī)”，其中還不乏有人利用加密貨幣從事洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)。“（他們賺的）錢(qián)都來(lái)自那些認(rèn)為比特幣是新型金融產(chǎn)品的投資者，但實(shí)際上他們被這種投機(jī)工具騙了。”

研究顯示，美國(guó)金融資本市場(chǎng)早已脫離了幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)融通資金的初心，服務(wù)于大資本和富人的利益。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)勞動(dòng)收入的基尼系數(shù)是0．5，而財(cái)富基尼系數(shù)高達(dá)0．8。這意味著資本市場(chǎng)存在富人“錢(qián)能生錢(qián)”的馬太效應(yīng)，其金融市場(chǎng)服務(wù)于大資本的利益，不僅不能幫助中小企業(yè)獲得發(fā)展所需資金，還助長(zhǎng)了貧富分化。

艾倫認(rèn)為，美國(guó)政策制定者如果繼續(xù)放松監(jiān)管，推動(dòng)比特幣一次又一次“狂飆”，不僅不能改善金融治理體系，反而會(huì)加重美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融化、空心化的沉疴宿疾，不僅普通投資者可能受到傷害，而且資金難以流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)，因此加劇美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“梗阻”。

不少分析人士表示，作為世界第一大經(jīng)濟(jì)體和全球金融活動(dòng)主要參與方，美國(guó)政府如果不能以負(fù)責(zé)任的態(tài)度對(duì)待金融監(jiān)管，不僅會(huì)傷害美國(guó)投資者，更會(huì)給世界經(jīng)濟(jì)造成重大負(fù)面影響。