證監會:深化改革使退市常態化 百度未參與基金銷售

證監會：深化改革實現退市常態化

百度未參與基金銷售

證監會新聞發言人1日表示，證監會將嚴格執行退市制度，深化改革，形成一套完整的符合資本市場實際需要和投資者保護的退市制度體系，實現退市的市場化、法制化和常態化。此外，證監會之前對華夏基金和百度報備的業務合作方案進行了審查，其報送的業務方案中未涉及8%保本保收益等違規內容。產品正式上線后，投資人交易賬戶開戶、申贖交易、資金支付清算以及后續客戶服務等各個基金銷售業務環節均由華夏基金完成，百度僅起到流量導入的作用，未參與基金銷售業務，且百度尚無基金銷售牌照。

發言人表示，證監會在鼓勵互聯網與基金行業融合創新發展的同時，也將進一步加大對違反基金銷售基本監管原則違規行為的發現和打擊力度。關于基金銷售業務，證監會一直有明確的基本監管原則，包括互聯網基金銷售在內的各種基金銷售業態均應遵守：一是要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占；二是要防止欺詐、誤導投資人行為的發生；三是要嚴格落實銷售適用性原則，充分關注投資人風險承受能力與基金產品風險收益特征的匹配。

對于市場關注的退市制度改革，發言人表示，證監會一方面要嚴格執行退市制度，一方面要進一步深化改革，以形成一套完整的符合資本市場實際需要和投資者保護的退市制度體系，實現退市的市場化、法制化和常態化。去年證監會分別在主板、中小企業板、創業板實施新的退市制度。退市制度安排反映了資本市場發展的內在要求，對于資本市場健康發展具有良好的促進作用。

券商銷售結構化理財產品、員工購買本公司理財產品也得到了證監會的許可。發言人表示，券商可以設計、銷售結構化的理財產品，目前也無特別規則禁止券商員工購買本公司的理財產品。但券商應向投資者講解業務規則和合同內容，充分揭示風險、披露信息，做好投資者適當性管理工作，公平對待客戶，防止洗錢、通過不當利益輸送損害客戶權益等違法違規行為。券商員工挪用公司資金購買理財產品，是違法行為，一經發現，將依法移送公安司法機關處理。

最近，城商行等金融機構扎堆赴港上市。目前，證監會已核準重慶銀行、徽商銀行境外首發及上市的申請。發言人表示，證監會尚未收到中原證券境外上市的申請材料。證監會支持符合境外上市地上市條件的境內企業根據國家發展戰略及自身發展的需要到境外上市。城商行等金融機構在符合境外上市地的上市條件，并取得行業監管部門同意的前提下，均可自主向證監會提出境外上市申請。

針對近來部分輕資產上市公司出現并購泡沫，發言人表示，證監會已注意到個別上市公司存在估值不合理、估值依據披露不充分的情形，將在審核中重點關注相關主體與可比上市公司在市盈率、市凈率等方面差異的合理性，督促上市公司真實、準確、完整披露信息，要求中介機構按照公認的執業準則及規程執業，為投資者決策提供更充分依據。同時，對虛假記載、重大遺漏及誤導性陳述等損害投資者利益的行為，加大查處力度，會同相關部門完善民事賠償制度。

發言人表示，該類公司在并購實務中更多地采用基于未來收益預期的估值方法進行評估，相對于其賬面價值而言，增值率較大，需要從市盈率等多角度綜合評判。以創業板為例，創業板32家公司的重組置入資產市盈率（按重組當年預計業績計算）區間為6.72倍—15.19倍，算術平均值為11.13倍，低于創業板上市公司平均市盈率55.58倍的水平。

市場對有關基金公司投資掌趣科技的估值方法沒有調整十分關注。發言人稱，證監會將密切關注相關公司是否嚴格按照相關準則及規定進行基金估值，并對是否存在利益輸送進行核查。根據《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》中的有關要求，對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價，且最近交易日后經濟環境發生了重大變化或證券發行機構發生了影響證券價格的重大事件，使潛在估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，應參考類似投資品種的現行市價及重大變化等因素，調整最近交易市價，確定公允價值。

上海至純潔凈系統科技公司擬在創業板IPO，6月被終止審核，10月又重回主板排隊。發言人表示，去年3月受理了至純科技的創業板IPO申請，因公司業績出現波動，已不滿足創業板首發辦法關于業績持續增長的發行條件，于6月主動提交了終止審查的申請。