保監(jiān)會辟謠萬能險撤出A股傳言 擬收緊“高現(xiàn)價產(chǎn)品”

揭秘

萬能險潛伏四大行業(yè)

毫無疑問，險資是A股市場最為重要的機構投資者之一，股票和基金在保險資金配置中的占比持續(xù)穩(wěn)定在14%左右。

截至2016年年中，保險行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模14.3萬億，直接和間接的股市投資合計約1.7萬億元，占A股總市值的3.6%，占自由流通市值的比例達到8.8%，其中萬能險的能量不可小覷。參照同花順的數(shù)據(jù)，在A股近3000家上市公司中，萬能險產(chǎn)品出現(xiàn)在130多家上市公司的前十大流通股東名單中，持股市值合計高達1131億元。這些數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止時間為一季度末(中報尚未公布)或二季度末(中報已公布)。

另據(jù)《券商中國》統(tǒng)計，以目前半年報數(shù)據(jù)來看，截至8月24日，兩市共有298只個股中有險資身影，合計持股數(shù)量達到246.99億股，持股市值達到3375.52億元。其中，共64只個股涉及萬能險資金，由萬能險賬戶持有的股數(shù)共有41.77億股，持股市值達到655.45億元。萬能險資金的最大持倉行業(yè)分別為非銀金融、房地產(chǎn)、銀行和通信，持股市值分別為226.23億元、180.34億元、152.16億元和10.8億元，剔除這四個行業(yè)后，萬能險資金在其他行業(yè)持股規(guī)模均不高。

萬能險最為青睞的個股是平安銀行，持股市值達到226.23億元，其次為浦發(fā)銀行、金地集團、金融街和海格通信，持股市值分別為152.16億元、121.95億元、46.12億元和7.52億元。持有資金分別來自華夏人壽、富德生命人壽、和諧健康和君康人壽。

值得一提的是，盡管數(shù)據(jù)未能在半年報中得以反映，但A股的險資新貴恒大人壽的主要投資資金也來自萬能險產(chǎn)品。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，恒大人壽今年前7月共實現(xiàn)規(guī)模保費收入261.49億元，其中主要由傳統(tǒng)險構成的“原保險保費收入”部分為31.47億元，而以萬能險保費為主的“保戶投資款新增交費”則達到了230.02億元，這意味著，恒大人壽的保費收入中有87.97%來自萬能險等偏投資型保險產(chǎn)品。

觀點

保監(jiān)會緊急辟謠“萬能險傳言”

保監(jiān)會新規(guī)若實施，對萬能險究竟影響幾何？

昨天有業(yè)內(nèi)人士指出，保監(jiān)會此前即在行業(yè)內(nèi)部下發(fā)緊急通知，要求各人身險公司報送2016年1月至6月的萬能險業(yè)務數(shù)據(jù)，主要填報各預期存續(xù)期限下的規(guī)模保費收入和產(chǎn)品情況，摸底資產(chǎn)負債匹配及利差等具體現(xiàn)狀。細讀兩份征求意見稿后不難發(fā)現(xiàn)，保監(jiān)會為了防范利差風險，減輕投資端壓力，在產(chǎn)品設計的源頭也開始同步加強監(jiān)管。對于以長期業(yè)務為主、堅守做長期保障的上市保險公司而言，新規(guī)影響有限。

昨天收盤之后，保監(jiān)會有關部門負責人表示，“6000億萬能險將陸續(xù)撤出A股”傳言不實。該負責人指出，近日保監(jiān)會有關部門組織召開座談會，就如何進一步完善人身保險產(chǎn)品監(jiān)管制度征求了部分保險公司意見。相關文件尚在征求意見過程中，希望社會公眾以監(jiān)管部門正式發(fā)布的文件為準。

這位負責人強調，為滿足消費者日益增長的保險保障需求，中國保監(jiān)會將進一步強化人身保險產(chǎn)品的保障功能，引導行業(yè)發(fā)展風險保障和長期養(yǎng)老儲蓄類產(chǎn)品，集聚長期保險資金，落實保險姓“保”的發(fā)展理念。保險資金是支持資本市場發(fā)展、促進實體經(jīng)濟轉型、推動產(chǎn)業(yè)結構調整的重要力量，將進一步發(fā)揮長期投資優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展提供長期穩(wěn)定的資金。文/本報記者齊雁冰

新聞內(nèi)存

什么是“萬能險”

“萬能險”指的是可任意支付保險費以及任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險，在投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財力狀況，調整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。萬能險是風險與保障并存、介于分紅險與投連險間的一種投資型壽險。

“萬能險”的英文名為Universal Life Insurance，直譯即是萬能的人壽保險，是具備保費繳付靈活性與身故給付可調整性的壽險產(chǎn)品，在一定范圍內(nèi)可自行調整保費、保障額度、資金提取時間。

公開資料顯示，在英美等保險發(fā)達之地，萬能險是在上世紀70年代利率大幅提高的環(huán)境中，為提高保單靈活性和投資屬性而出現(xiàn)的。1971年首推的就叫可調整繳費的壽險，1979年才演變?yōu)楸ＹM、保額都可調，而且是利率與市場水平掛鉤的萬能險。由于繳費靈活與保障可調等特點，萬能險一經(jīng)推出就受到了市場的青睞。美國壽險協(xié)會統(tǒng)計顯示，美國市場1985年萬能險占比為38%，其后一直保持在25%左右。文/本報記者藺麗爽