解碼深港通規(guī)則：新增多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)揭示 完善兩地同步披露

境內(nèi)外信息同步披露 遵循同步停牌慣例

深交所方面介紹，此次深港通相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則內(nèi)容中，基于盡可能縮小兩地規(guī)則差異、方便投資者等考慮，在前期改進(jìn)信息披露制度的研究基礎(chǔ)上，還進(jìn)一步明確了對深股通公司信息披露監(jiān)管的相關(guān)安排，主要包括了境內(nèi)外信息同步披露、境外股東權(quán)利行駛、權(quán)益變動披露、同步停牌原則等規(guī)范要求等相關(guān)規(guī)范要求。

上述負(fù)責(zé)人指出，《上市公司信息披露管理辦法》和《股票上市規(guī)則》等規(guī)定就境內(nèi)外同時(shí)上市的公司信息披露作出了同步披露的原則性要求，但并未涵蓋其他信息披露義務(wù)人，導(dǎo)致部分公司股東或其他信息披露義務(wù)人在境內(nèi)外存在一些差異性披露的問題。為此，《關(guān)于加強(qiáng)深港通業(yè)務(wù)中深圳證券交易所上市公司信息披露及其他相關(guān)事項(xiàng)的通知》（簡稱“《通知》”）針對A+H股上市公司，特別明確就同一信息披露事件若發(fā)生兩地規(guī)則差異的，應(yīng)遵循披露內(nèi)容從多不從少、披露要求從嚴(yán)不從寬原則。

而在境外股東權(quán)利行使方面，《通知》明確深股通公司應(yīng)當(dāng)充分保障境內(nèi)外股東的決策參與、利潤分配等股東權(quán)利,其中深港通架構(gòu)下，境外投資者作為實(shí)際權(quán)益擁有人需根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，通過名義持有人（即香港結(jié)算）行使股東權(quán)利，包括請求召開股東大會、向股東大會提案、在股東大會上投票表決、獲得分紅或其他投資權(quán)益等。同時(shí)，再次強(qiáng)調(diào)召開股東大會應(yīng)當(dāng)考慮境內(nèi)外股東現(xiàn)場出席的便利性，提供網(wǎng)絡(luò)投票方式，并督促深股通公司通過“互動易”等平臺做好投資者關(guān)系管理。

近一年來，“寶萬之爭”令上市公司對二級市場的“舉牌”心生忌憚，權(quán)益變動書的披露成為上市公司阻止不明入侵的第一道防線。深交所公司部負(fù)責(zé)人表示，深股通公司權(quán)益變動的信息披露是在萬科案例基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)范，明確了以名義持有人披露定期報(bào)告中的前十大股東，但境外投資者應(yīng)當(dāng)作為實(shí)際擁有人構(gòu)成信息披露義務(wù)主體，并合并計(jì)算一致行動人擁有的權(quán)益，履行權(quán)益變動披露義務(wù)。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)深股通公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注境外投資者對本公司的持股比例情況，同一QFII管理的不同產(chǎn)品的持股情況也應(yīng)當(dāng)予以合并計(jì)算等。

此外，《通知》還補(bǔ)充完善了兩地同步披露的相關(guān)規(guī)定。據(jù)了解，深港兩地交易所一直在A+H股公司同步停牌方面有很好的協(xié)作，但只是存在具體實(shí)踐過程中，并未形成最終的協(xié)議。而本次規(guī)則明確規(guī)定，深股通A+H股公司應(yīng)遵循兩地同步停牌原則，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)采取必要措施盡可能實(shí)現(xiàn)同步復(fù)牌。